5: финансовые ресурсы




Скачать 124.56 Kb.
Название5: финансовые ресурсы
Дата публикации18.06.2013
Размер124.56 Kb.
ТипДокументы
zadocs.ru > Финансы > Документы


Тема 5: ФИНАНСОВЫЕ РЕСУРСЫ
1. Понятие финансовых ресурсов, источники их образования и виды

2. Экономическая сущность и классификация оборотных активов.

3. Показатели эффективности использования оборотных активов.

1. ПОНЯТИЕ ФИНАНСОВЫХ РЕСУРСОВ, ИСТОЧНИКИ ИХ ОБРАЗОВАНИЯ И ВИДЫ

Для эффект.сущ. хоз. Деят. в условиях товарного производства и рыночных отношений каждое предприятие должно располагать соответствующими фин. активами. Следует различать такие эк. категории как деньги, финансы и фин. ресурсы.

Деньги образуют материальную основу функционирования финансов. Они выступают в качестве измерителя конечных результатов хозяйственной деятельности.

^ Финансы предприятия - это экономические отношения, связанные с образованием, распределением и использованием денежных доходов и фондов денежных средств.

^ Финансовые ресурсы - это совокупность денежных доходов и поступлений, находящихся в распоряжении субъектов хозяйствования и предназначенных для выполнения финансовых обязательств, осуществления затрат по расширенному воспроизводству и эк. стимулированию работающих. Они образуются из фондов денежных средств, которые остаются у предприятий после возмещения всех расходов, связанных с осуществлением текущей деятельности, кредитных ресурсов, резервов денежных средств.Источники формирования оборотных активов можно классифицировать :а) по признаку собственностисобственные - те, которые принадлежат данному предприятию.привлеченные- те, которые являются собственностью других юридических или физических лиц.

Группировка фин.ресурсов предприятия в соответствии с этим признаком представлена в следующем виде (рис.1).

Первоначальное формирование фин.ресурсов происходит в момент учреждения предприятия, путем образования уставного фонда. ^ Уставный фонд представляет собой сумму капитала, которая необходима для того, чтобы предприятие начало свою деятельность. Его размер определяется Уставом и является неизменным, источниками в зависимости от организационно-правовых форм предприятия выступают: акционерный капитал, паевые взносы членов кооперативов, бюджетные средства, средства юридических и физических лиц.

Страховые возмещения от внутренняя средства, полу-


страховых компаний кредиторская ченные под
^

совместную

Благотворительные взносы задолженность деятельность



Средства спонсоров инвестиционный займы


взнос

Амортизационные отчисления кредиты

взнос по доверию


Д
Приравненные к собственным

Заемные

енежные доходы:

Обычный доход

Капитальный доход
^

Дивидендный доход




Уставный фонд


Паевой взнос

Акционерный капитал

Частный капитал

Бюджетные субсидии

^

Собственные

Привлеченные





Источники формирования






^ ФИНАНСОВЫЕ РЕСУРСЫ






Направления использования




Прирост основ-ных фондов

При-рост обо-рот-

ных активов

Погаше-ние долго-срочных обяза-тельств

Формирование дивидендного фонда

Формирование фонда производственно-го разви-тия

Форм-е фондов со-циального развития и стимули-рования труда

Финансирование других затрат


Рис.1 - Источники формирования финансовых ресурсов предприятия

Основным источником фин. ресурсов на действующих предприятиях выступают денежные доходы. Большинство предприятий имеет три основных вида доходов:обычный доход (прибыль), который формируется за счет денежных поступлений от осуществления основной и других видов деятельности предприятия.капитальный доход - это доход от перепродажи (реализации) предприятием различных активов (недвижимости - земли, имущества; финансовых активов - акций и облигаций и т.д.) после определенного периода их исп-ния.дивидендный доход - это доход от приобретения акций других предприятий. Важным источником формирования и поддержания на необходимом уровне собственных финансовых средств являются амортизационные отчисления на полное обновление основных фондов предприятия. Устойчивым источником финансовых ресурсов хозяйствующего субъекта является кредиторская задолженность, постоянно находящаяся в его распоряжении (устойчивые пассивы). ( задолженность по з/п, отчисления во внебюджетные фонды, связанные с фондом оплаты труда

^ Инвестиционный взнос представляет инструмент самокредитования деятельности предприятия. Инвестиционный взнос - это денежный вклад работника в развитие данного предприятия, которое вкладчику начисляет процент в размере и в сроки, определенные договором или положением об инвестиционном взносе.

^ Взнос в фонд по доверию - это добровольные взносы работников предприятия, которые предназначены для финансирования деятельности, не предусмотренной финансовым планом, но представляющей интерес для отдельной группы работников или подразделения предприятия.

Кредит - это предоставление в долг денег (ссуда) или товаров. Кредиты бывают: банковский, коммерческий, инвестиционный, налоговый, факторинговый.

Хозяйствующий субъект (предприятие) кроме кредитов банков может привлекать средства, взятые взаймы у других предприятий и организаций (заимодавцев). Такие кредиты называются займами. Использование фин. ресурсов осуществляется предприятием по многим направлениям, главными:

- платежи органам финансово-банковской системы, обусловленные выполнением фин. обязательств,- инвестирование собственных средств в капитальные затраты, связанное с расширением хоз.деятельности,- инвестирование фин.ресурсов в ценные бумаги, приобретаемые на рынке,

- направление финансовых ресурсов на образование денежных фондов поощрительного и социального характера,

- использование финансовых ресурсов на благотворительные цели, спонсорство,

- образование резерва.

^ 2.ЭКОНОМИЧЕСКАЯ СУЩНОСТЬ И КЛАССИФИКАЦИЯ ОБОРОТНЫХ АКТИВОВ

Оборотные активы - это совокупность денежных средств, авансируемых для создания оборотных фондов и фондов обращения, обеспечивающих непрерывный кругооборот денежных средств.

Оборотные активы рассматривают как:^ Как эк.категория ОА - это отношения, выражающие процесс кругооборота тех денежных средств, которые обеспечивают авансирование оборотных фондов и фондов обращения.Как инструмент рыночного механизма ОА - это обособленная часть фин. ресурсов предприятия, которая предназначена и исп. для авансирования соответствующих фондов с целью обеспечения непрерывного их кругооборота.В своем движении оборотные фонды вступают в производство в своей натуральной форме и в процессе изготовления продукции целиком потребляются. Они переносят свою стоимость на создаваемый продукт. Фонды обращения связаны с обслуживанием процесса обращения товаров. Они не участвуют в образовании стоимости, а являются ее носителями. После окончания производственного цикла, изготовления ГП и ее реализации, стоимость оборотных средств возмещается в составе выручки от реализации продукции (работ, услуг). Это создает возможность систематического возобновления процесса производства, который осуществляется путем непрерывного кругооборота средств предприятия.

В своем движении оборотные активы проходят последовательно 3 стадии: денежную, производительную и товарную.

В практике планирования, учета и анализа оборотные активы рассматривают с двух сторон: по направлениям использования и по источникам формирования.

По направлениям использования оборотные средства можно подразделить по следующим признакам.

а) по функциональному назначению:-используемые по назначению (рабочие) -отвлеченные от основного назначения.(отвлечение носит временный характер и через время отв.средства возвращаются к основному назначению)б) по направлениям финансирования рабочие оборотные средства делят наоборотные фонды,фонды обращения.Деление определяется особенностями их исп. и распределения в сферах производства и обращения.Оборотные фонды предприятия имеют натурально-вещественную и стоимостную формы. В хоз.практике в состав оборотных фондов включают: производственные запасы, незавершенное производство и полуфабрикаты собст.изготовления, расходы будущих периодов. Оборотные средства, которые обслуживают процесс обращения называются фондами обращения. К ним относятся ГП, отгруженная продукция, товарные запасы, отгруженные и в пути, денежные средства, средства в расчетах. в) по роли в производстве (характеру использования)-производственные запасы,-незавершенное производство,-расходы будущих периодов,-МБП,-ГП,-Тов.Запасы, товары отгруженные,дебит.задолженность,денежные средства.




^ Оборотные активы предприятия









Оборотные средства в сфере производства (оборотные фонды)




Оборотные средства

в сфере обращения

(фонды обращения)









Производственные запасы




Незавершенное производство




Полуфабрикаты собственного производства




Расходы будущих периодов






Остатки готовой продукции





Товары отгруженные






Денежные средства на расчетном счете
Денежные средства на расчетном счете




Дебиторская задолженность





Другие оборотные активы


.г) в зависимости от материально-вещественного содежания: предметы труда (сырье, материалы, топливо и др.)ГП и товары,денежные средства,средства в расчетах (дебиторская задолженность)

д) по принципу организации: нормируемые, ненормируемые

К нормируемым оборотным средствам относят производственные и товарные запасы, гп, денежные средства в кассе и пути. Норматив оборотных активов устанавливает их мин.расчетную сумму, постоянно необходимую предприятию для работы.

^ К ненормируемым оборотным активам относят товары отгруженные, деб. задолженность, денежные средства на расчетном счете. д) в зависимости от степени риска вложения средств: - с мин.риском вложений - денежные средства, краткосрочные фин. вложения;

с малым риском вложений – деб.задолженность , производственные запасы, остатки гп и товаров.

с высоким риском вложений - сомнительная дебиторская задолженность, залежалые производственные запасы, готовая продукция и товары, не пользующиеся спросом.
^ 3. ПОКАЗАТЕЛИ ЭФФЕКТИВНОСТИ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ОБОРОТНЫХ активов

Эффективное исп. оборотных активов - это такое их функционирование, при котором обеспечивается устойчивое состояние фин.ресурсов, и достигаются наивысшие результаты деятельности при наименьших затратах предприятия.При оценке общей эфек.исп. ОА рассчитывают рентабельность, фондоотдачу, фондоемкость и оборачиваемость оборотных активов. Рентабельность оборотных активов (Рос) определяется по формуле:Роа =П/ОА* 100, гдеП -прибыль,ОА - среднегодовой остаток оборотных активов в анализируемом периоде.(определяется как средняя хронологического моментного ряда, исчисляемая по совокупности значения показателя в разные моменты времени:ОА= (1/2 ОА1 + ОА2 + ... + 1/2 ОАn) / n – 1 где ОА1, ОА2, ОАn - остаток оборотных активов на первое число каждого месяца (квартала);n - число месяцев (кварталов). Показатель рентабельности характеризует эффект. фин.деят. предприятия соизмеряя затраты средств с результатами. Коэффициент фондоотдачи (Кфо) характеризует выручку от реализации продукции, (товарооборота), приходящуюся на 1 гривну оборотных аткивов и рассчитывается как отношение выручки от реализации продукции, работ, услуг (Вр) или товарооборота (Т) к среднему остатку оборотных активов (ОА).Выручка от реализации продукции, раб. услуг для расчетов используется за вычетом акцизного сбора и налога на добавленную стоимость.

^ Коэффициент фондоемкости (загрузки) средств в обороте (Кз) является обратным показателем фондоотдачи .он ха-зует сумму оборотных активов, авансируемых на 1 грн. выручки от реализации продукции, работ услуг или товарооборота. Иными словами, он представляет собой оборотную фондоемкость, т.е. затраты оборотных активов (в копейках) для получения 1 грн. реализованной продукции (работ, услуг). Чем меньше коэффициент загрузки оборотных активов, тем эффективнее они используются.

Важнейшим показателем эффект.исп. оборотных активов является их оборачиваемость. Под оборачиваемостью активов понимается продолжительность прохождения средствами отдельных стадий производства и обращения. Время, в течение которого оборотные активы находятся в обороте, т.е. последовательно переходят из одной стадии в другую, составляет период оборота оборотных активов. (исчисляется в днях или кол-вом оборотов за отчетный период (коэффициент оборачиваемости).Продолжительность 1 оборота в днях (t) представляет собой отношение суммы среднего остатка оборотных активов (ОА) к сумме среднедневной выручки от реализации продукции, работ, услуг или среднедневному товарообороту за анализируемый период.t=(OA*Д)/ВР или ОА/ Врсд где Д - число дней в анализируемом периоде; Врсд - среднедневная выручка от реализации продукции, работ, услуг, рассчитывается по формуле: Врсд = Вр : Д.

Коэф.оборачиваемости оборотных активов (Коб) показывает количество оборотов, совершаемых оборотными активами за анализируемый период и может быть рассчитан делением количества дней анализируемого периода (Д) на продолжительность одного оборота в днях (t):Коб=Д/t = Bp/OA.Чем короче период оборачиваемости в днях, тем больше оборотов совершают оборотные активы. Чем выше число оборотов, тем меньше средств необходимо иметь предприятию для оперативной текущей деятельности. Продолжительность оборачиваемости производственных запасов (tпз) определяется по формуле:tпз=ПЗ/m где ПЗ - средняя величина производственных запасов;m - среднедневная потребность в сырье и материалах.Продолжительность оборачиваемости незавершенного производства (tнп) означает время, необходимое для превращения полуфабрикатов в готовую продукцию, и определяется по формуле:tнп =(НП*Д)/С, где НП - средняя величина незавершенного производства. С - совокупная себест. реализации продукции, работ, услуг.На предприятиях с циклом производства длительностью менее 8 часов tнп = 0.Период оборачиваемости запасов ГП (tгп) равен продолжительности времени, в течение которого ГП поступает к покупателю, и рассчитывается по формуле: (tгп)=ГП*Д)/ВР где ГП - средняя стоимость готовой продукции.Ускорение оборачиваемости запасов готовой продукции может означать увеличение спроса на продукцию предприятия, замедление - затоваривание гп в связи со сниж.спроса, трудности со сбытом.В торговле важное значение имеет показатель оборачиваемости товарных запасов (tтз)=(ТЗ*Д)/Тс, где ТЗ - средняя величина остатков товарных запасов;Тс - товарооборот по себестоимости.Для оценки оборачиваемости дебиторской задолженности используют следующие показатели.Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (Кдз) - это отношение выручки от реализации ( товарооборота) к средней сумме дебиторской задолженности (ДЗ): Кдз = Вр : ДЗ.Этот коэффициент показывает, насколько быстро предприятие получает платежи по счетам дебиторов, а именно, сколько раз в среднем за анализируемый период дебиторская задолженность превращалась в денежные средства. Период погашения дебиторской задолженности (tдз) показывает среднюю продолжительность срока, необходимого для получения предприятием долгов за реализованную продукцию, и называется сроком коммерческого кредита. tдз= (Дз*Д)/Вр = Д/Кдз

Чем продолжительнее период погашения дебиторской задолженности, тем на более длительный срок предприятие свои собственные средства отвлекает из оборота, а следовательно, тем выше риск ее погашения. Период оборота денежных средств охватывает период времени с момента уплаты денег поставщикам за сырье, материалы (товары) и до поступления денег от продажи готовой продукции (товаров). Средний период оборачиваемости денежных средств (tдс) определяется по формуле:

ДС * Д

tдс = , где

Врцо

Врцо - выручка от реализации продукции (работ, услуг) в оптово-отпускных ценах.

Добавить документ в свой блог или на сайт

Похожие:

5: финансовые ресурсы icon1 финансы как стоимостная категория
Когда финансы превращаются в прилагательное (финансовые фонды, финансовые ресурсы и т п.), тогда финансы становятся уже деньгами....

5: финансовые ресурсы iconЭкономические ресурсы, их виды. Ограниченность ресурсов Блага, необходимые...
Иными словами, основой любого производства являются ресурсы, которыми располагает общество. Ресурсы — имеющиеся у общества возможности...

5: финансовые ресурсы iconЛекция Производство и спрос на ресурсы. Рынок труда и капитала Спрос...
Оптимальное соотношение ресурсов: правило наименьших издержек и правило максимизации прибыли

5: финансовые ресурсы iconИнформационные ресурсы-это имеющиеся в наличии запасы информации,...
Информационные ресурсы могут быть государственными и негосударствеными в зависимости от масштаба,формирования и использования, мировые,...

5: финансовые ресурсы iconВопросы к экзамену по «мировой экономике»
Природные ресурсы и обеспеченность ими мирового хозяйства. Минеральные ресурсы мира

5: финансовые ресурсы iconАктивный раздаточный материал
Исчерпаемые ресурсы делятся на возобновимые, относительно возобновимые и невозобновимые. Все природные ресурсы имеют пределы исчерпаемости...

5: финансовые ресурсы iconИнформационные ресурсы и технологии в экономике для студентов бакалавриата,...
Информационные ресурсы и системы в управлении. Методические указания по выполнению контрольной работы для студентов, обучающихся...

5: финансовые ресурсы iconФинансовые отношения на предприятии ппу сатк кбш жд возникают в процессе...
Финансовые отношения на предприятии ппу сатк кбш жд возникают в процессе формирования и движения (распределения, перераспределения...

5: финансовые ресурсы icon1. Сущность и функции финансов пред-тий. Финансовые отношения пред-тий...
Сущность и функции финансов пред-тий. Финансовые отношения пред-тий и принципы их орг-зации

5: финансовые ресурсы icon1. Понятие и роль финансов Финансы
Ввп и обеспечивают финансовые потребности юридических, физических лиц и государства

Вы можете разместить ссылку на наш сайт:
Школьные материалы


При копировании материала укажите ссылку © 2013
контакты
zadocs.ru
Главная страница

Разработка сайта — Веб студия Адаманов