5 "Анализ и диагностика финансового состояния предприятия"




Название5 "Анализ и диагностика финансового состояния предприятия"
страница4/12
Дата публикации28.06.2013
Размер0.93 Mb.
ТипДокументы
zadocs.ru > Финансы > Документы
1   2   3   4   5   6   7   8   9   ...   12
^

Z = S Рi х ti х Ѕi : 100 : 360



Скорректированный коэффициент ликвидности с учетом государственного долга К'ЛИК определяется по формуле:

К'ЛИК =

Текущие активы – Расходы будущих периодов - SРi

Текущие пассивы – Доходы будущих периодов – Z - SРi


Если К'ЛИК < 2 (ниже нормативного), то зависимость неплатежеспособности предприятия от задолженности государства перед ним признается неустановленной и выносится решение о передаче документов в хозяйственный суд о возбуждении производства по делу о банкротстве или о приватизации предприятия.

Если платежеспособность предприятия непосредственно связана с задолженностью государства перед ним (К'ЛИК > 2), то это свидетельствует об отсутствии основания для признания его банкротом.

В процессе последующего анализа должны быть детально изучены пути улучшения структуры баланса предприятия и его платежеспособности.

В первую очередь следует изучить динамику валюты баланса. Абсолютное уменьшение валюты баланса свидетельствует о сокращении предприятием хозяйственного оборота, что и является одной из причин его неплатежеспособности.

Установление факта свертывания хозяйственной деятельности требует тщательного анализа его причин. Такими причинами могут быть сокращение платежеспособного спроса на продукцию и услуги данного предприятия, ограничение доступа на рынки сырья, постепенное включение в активный хозяйственный оборот дочерних предприятий за счет материнской компании и др.

В зависимости от обстоятельств, вызвавших сокращение хозяйственного оборота предприятия, могут быть рекомендованы различные пути вывода его из состояния неплатежеспособности.

При увеличении валюты баланса за отчетный период следует учитывать влияние переоценки фондов, удорожание производственных запасов, готовой продукции. Без этого трудно сделать заключение о том, является ли увеличение валюты баланса следствием расширения хозяйственной деятельности предприятия или следствием инфляционных процессов.

Если предприятие расширяет свою деятельность, то причины его неплатежеспособности следует искать в нерациональном использовании прибыли (больших отчислений в фонд потребления), отвлечении средств в дебиторскую задолженность, замораживании средств в сверхплановых производственных запасах, ошибках при определении ценовой политики и т.д.

Исследование структуры пассива баланса позволяет установить одну из возможных причин неплатежеспособности предприятия – слишком высокую долю заемных средств в источниках финансирования хозяйственной деятельности. Тенденция увеличения доли заемных средств, с одной стороны, свидетельствует об усилении финансовой устойчивости предприятия и повышении степени его финансового риска, а с другой – об активном перераспределении в условиях инфляции доходов в пользу предприятия – заемщика.

Активы предприятия и их структура изучается как с точки зрения их участия в производстве, так и с позиции их ликвидности. Изменение структуры активов в пользу увеличения оборотных средств свидетельствует:

  • о формировании более мобильной структуры активов, способствующей ускорению оборачиваемости средств предприятия;

  • об отвлечении части текущих активов на кредитование покупателей, дочерних предприятий и прочих дебиторов, что свидетельствует о фактической иммобилизации оборотного капитала из производственного процесса;

  • о свертывании производственной базы;

  • о запаздывающей корректировке стоимости основных фондов в условиях инфляции.

При наличии долго- и краткосрочных финансовых вложений необходимо дать оценку их эффективности и ликвидности ценных бумаг, находящихся в портфеле предприятия.

Абсолютный и относительный рост текущих активов может свидетельствовать не только о расширении производства или воздействия фактора инфляции, но и о замедлении оборачиваемости капитала, что вызывает потребность в увеличении его массы. Поэтому нужно изучить показатели оборачиваемости оборотного капитала в целом и на отдельных стадиях кругооборота.

При изучении структуры запасов и затрат необходимо выявить тенденции изменения производственных запасов, незавершенного производства, готовой продукции и товаров.

Увеличение удельного веса производственных запасов может быть следствием:

  • наращивания производственной мощности предприятия;

  • стремления защитить денежные средства от обесценивания в условиях инфляции;

  • нерационально выбранной хозяйственной стратегии, вследствие которой значительная часть оборотного капитала заморожена в запасах, ликвидность которых может быть невысокой.

При изучении структуры текущих активов большое внимание уделяется состоянию расчетов с дебиторами. Высокие темпы роста дебиторской задолженности свидетельствуют о том, что данное предприятие активно использует стратегию товарных ссуд для потребителей своей продукции. Кредитуя их, предприятие фактически делится с ними частью своего дохода. В то же время, если платежи за продукцию задерживаются, предприятие вынуждено брать кредиты для обеспечения своей деятельности, увеличивая собственные финансовые обязательства перед кредиторами. Поэтому основной задачей ретроспективного анализа дебиторской задолженности является оценка ее ликвидности, т.е. возвратности долгов предприятию, для чего нужно ее расшифровка с указанием сведений о каждом дебиторе, сумме задолженности, давности образования и ожидаемых сроках погашения. Необходимо также оценить скорость оборота капитала в дебиторской задолженности и денежной наличности, сопоставляя ее с темпами инфляции.

Необходимым элементом анализа финансового состояния неплатежеспособных предприятий является исследование финансовых результатов деятельности и использование прибыли. Если предприятие убыточно, то это свидетельствует об отсутствии источника пополнения собственных средств и о "проедании" капитала. Отношение суммы собственного капитала к сумме убытков предприятия показывает скорость его "проедания".

В том случае, если предприятие получает прибыль и является при этом неплатежеспособным, нужно проанализировать использование прибыли. При наличии значительных отчислений в фонд потребления эту часть прибыли в условиях неплатежеспособности предприятия можно рассматривать как потенциальный резерв пополнения собственных оборотных средств предприятия. необходимо также изучить возможности предприятия по увеличению суммы прибыли за счет наращивания объемов производства и реализации продукции, снижения ее себестоимости, улучшения качества и конкурентоспособности. Большую помощь в выявлении этих резервов и может оказать анализ результатов деятельности предприятий – конкурентов.

Одна из причин несостоятельности объектов хозяйствования – неправильная фискальная политика государства - высокий уровень налогообложения часто оказывается непосильным для предприятия.

Уменьшение суммы собственного капитала может произойти и вследствие отрицательного эффекта финансового рычага, когда полученная прибыль от использования заемных средств меньше суммы финансовых издержек по обслуживанию долга.

По результатам анализа должны быть приняты конкретные меры по улучшению структуры баланса и финансового состояния неплатежеспособных субъектов хозяйствования.


1   2   3   4   5   6   7   8   9   ...   12

Похожие:

5 \"Анализ и диагностика финансового состояния предприятия\" iconРесторанный бизнес. Роль инвестиционной деятельности предприятия
Анализ финансового состояния предприятия. Оценка рыночных условий хозяйствования

5 \"Анализ и диагностика финансового состояния предприятия\" iconТеоретические основы анализа финансового состояния предприятия
Оценка финансового состояния предприятия в системе экономического анализа. Регулирующие документы

5 \"Анализ и диагностика финансового состояния предприятия\" iconАнализ финансового состояния предприятия ООО «Магна» Задание 1
Задание Оценка имущественного положения и источников финансирования средств предприятия

5 \"Анализ и диагностика финансового состояния предприятия\" iconКурсовая работа по курсу «анализ хозяйственной деятельности предприятия»
В ходе работы студенты должны использовать полученные знания по обработке и анализу экономической информации, научиться принимать...

5 \"Анализ и диагностика финансового состояния предприятия\" iconГ. Тверь 2006 год Экспресс-анализ финансового состояния предприятия
В рыночной экономике финансовое состояние предприятия отражает конечные результаты его деятельности, которые интересуют не только...

5 \"Анализ и диагностика финансового состояния предприятия\" iconГ. П. Гринев Анализ финансовой отчетности
Роль и значение анализа финансового состояния организации. Задачи анализа финансового состояния

5 \"Анализ и диагностика финансового состояния предприятия\" icon1. На каких этапах финансового анализа предприятия может быть эффективно...
Ответ: Факторный анализ может быть эффективно использован на этапах финансового анализа предприятия, когда необходимо комплексное...

5 \"Анализ и диагностика финансового состояния предприятия\" iconНа каких этапах финансового анализа предприятия может быть эффективно...
Является ли увеличение собственного капитала предприятия положительной тенденцией? 4

5 \"Анализ и диагностика финансового состояния предприятия\" iconМетодические указания по проведению анализа финансового состояния...
Об утверждении «Методических указаний по проведению анализа финансового состояния организаций»

5 \"Анализ и диагностика финансового состояния предприятия\" iconРазработка мер по выводу предприятия ОАО «Морозко» из кризисного финансового состояния 1

Вы можете разместить ссылку на наш сайт:
Школьные материалы


При копировании материала укажите ссылку © 2013
контакты
zadocs.ru
Главная страница

Разработка сайта — Веб студия Адаманов