1 Теоретические и организационные основы финансового менеджмента




Название1 Теоретические и организационные основы финансового менеджмента
страница1/6
Дата публикации19.06.2013
Размер0.99 Mb.
ТипДокументы
zadocs.ru > Финансы > Документы
  1   2   3   4   5   6



Тема 1 Теоретические и организационные основы финансового менеджмента
1. Сущность финансового менеджмента
Эффективно управлять организацией или её подразделениями в современных условиях невозможно без глубокого понимания сущности и содержания менеджмента.

Менеджмент – сложное, ёмкое и многогранное явление, охватывающее:

  • умение человека добиваться поставленных целей, используя труд, интеллект, мотивы поведения других людей;

  • функции, виды деятельности, связанные с управлением людьми в организациях различных типов;

  • область человеческого знания, помогающего управлять;

  • определённую категорию людей (социальный слой), осуществляющих управление.

Обычно определение "менеджмент" применяют только к управлению социально-экономическими процессами на уровне фирмы, действующей в рыночных условиях.

Что такое управление? Напомним.

Управление – это сознательное воздействие человека на объекты, процессы и их участников, осуществляемое в целях придания определённой направленности деятельности и получения желаемых результатов.

В системе управления различными аспектами деятельности любого предприятия в современных условиях наиболее сложным и ответственным звеном является управление финансами.

В странах с рыночной экономикой принципы и методы этого управления оформились в специализированную область знаний, получившую название "финансовый менеджмент". Финансовый менеджмент существует уже более 100 лет.

Рассмотрим определение финансового менеджмента.

Финансовый менеджмент представляет собой систему принципов и методов разработки и реализации управленческих решений, связанных с формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов предприятия и организацией оборота его денежных средств [И.А.Бланк Финансовый менеджмент стр. 11, 2004 г.].

Вот еще одно определение финансового менеджмента:

Финансовый менеджмент состоит в управлении процессом движения финансовых средств в организации; включает в себя:

  • составление бюджета и финансового плана;

  • формирование денежных ресурсов;

  • распределение денег между структурами, определяющими жизнедеятельность организации;

  • оценку финансового потенциала организации.

Финансовый менеджмент является частью менеджмента предприятия.

Объектами финансового менеджмента являются финансы предприятий и его финансовая деятельность, т.е. экономические отношения.

Материальной основой финансового менеджмента являются денежные потоки предприятия.
2. Цель, задачи и функции финансового менеджмента
Главная цель финансового менеджмента – обеспечение роста благосостояния владельцев капитала, которое выражается в повышении рыночной стоимости предприятия или его акций.

Основные задачи финансового менеджмента:

  • обеспечение высокой финансовой устойчивости предприятия;

  • оптимизация денежного оборота и поддержание платежеспособности предприятия;

  • обеспечение реализации экономических интересов субъектов финансовых отношений;

  • обеспечение минимизации финансовых рисков.

Обеспечение высокой финансовой устойчивости предприятия обеспечивается путем осуществления эффективной политики финансирования производственно-хозяйственной деятельности предприятия, управления формированием финансовых ресурсов, оптимизацией финансовой структуры предприятия.

Оптимизация денежного оборота и поддержание постоянной платежеспособности предприятия достигается за счет эффективного управления денежными потоками, поддержанием ликвидности его активов.

Обеспечение реализации экономических интересов субъектов финансовых отношений осуществляется с помощью эффективного управления активами предприятия, оптимизацией их состава, структуры, размера.

Основными функциями финансового менеджмента являются:

  • исследование внешней экономической среды;

  • разработка финансовой стратегии предприятия;

  • анализ и планирование финансовой деятельности;

  • принятие решений по вопросам оперативной финансовой деятельности;

  • принятие инвестиционных решений;

  • взаимодействие с другими контрагентами по вопросам финансовой деятельности (государственные органы, финансово-кредитные учреждения, предприятия, физические лица).


3. Механизм реализации финансового менеджмента
Финансовый менеджмент реализуется посредством финансовой политики. Финансовая политика предприятия включает много составляющих, таких как:

  • учетная политика;

  • кредитная политика;

  • политика управления денежными средствами;

  • политика управления затратами;

  • дивидендная политика и др.

Выбор варианта учетной политики предприятие осуществляет в соответствии с Законом Украины "О бухгалтерском учета и финансовой отчетности в Украине" от 19.07.1999 г. и национальных положений (стандартов) бухгалтерского учета.

В рамках кредитной политики решается вопрос об обеспечении оборотными средствами, в том числе определяется размер оборотного капитала и потребность в его привлечении; необходимость в кредитах; изучается структура капитала и финансовая устойчивость предприятия.

Политика управления денежными потоками связана с оптимизацией остатков средств на счетах предприятия, минимизацией разрывов между поступлениями и их использованием, применение различных схем расчетов.

Политика управления затратами реализуется с помощью системы планов и бюджетирования, предусматривает разработку смет (бюджетов) по основным элементам затрат и осуществление эффективного контроля за их исполнением.

Дивидендная политика должна привести к равновесию интересов, как собственников, так и менеджеров и инвесторов.

Могут быть следующие варианты дивидендной политики:

  • дивиденды как постоянный процент от прибыли;

  • дивиденды как фиксированные выплаты;

  • дивиденды как выплата гарантированного минимума и экстра дивиденды;

  • дивиденды как выплата акциями.

Процесс реализации финансовой политики на предприятии осуществляется в три этапа:

    1. Определение цели (или целей) финансовой политики;

    2. Создание финансового механизма;

    3. Создание системы управления.

На первом этапе определяется финансовая стратегия предприятия (формируются долгосрочные цели финансовой деятельности). Это зависит от формы собственности предприятия (государственное, коллективное, частное), размера предприятия (большое, среднее, малое), организационно-правовой формы деятельности (хозяйственное товарищество, кооператив, коммунальное предприятие и пр.).

Второй этап реализации финансовой политики состоит в формировании тактики финансового менеджмента, т.е. в маркетинговых исследованиях, принятии ценовых решений, управлении основным и оборотным капиталом, обеспечении финансовыми ресурсами и др.

Третий этап решает основную задачу финансового менеджмента, т.е. создание системы управления (финансовой службы) предприятия.

Финансовая служба может быть представлена:

  • финансовым управлением – на больших предприятиях;

  • финансовым отделом – на средних предприятиях;

  • финансовым директором или главным бухгалтером – на малых предприятиях.

Структура финансовой службы представлена на рис.



Бухгалтерия ведет бухгалтерский учет предприятия и готовит финансовую отчетность.

Аналитический отдел анализирует и оценивает финансовое положение предприятия, выполнение плановых заданий по прибыли, объёмам производства и реализации и др.

Отдел финансового планирования разрабатывает планы и бюджеты предприятия (баланс доходов и расходов, бюджет движения денежных средств, баланс активов и пассивов и др.).

Оперативный отдел выполняет сбор счетов и накладных, контролирует их оплату, обеспечивает работу с банками, контрагентами, государством (уплата налогов, сборов, штрафов, пени и т.д.).

Отдел по работе с ценными бумагами занимается формированием и управлением портфеля ценных бумаг.

Таким образом, условно, финансовую работу на предприятии можно сгруппировать по таким направлениям:

  • финансовое планирование;

  • оперативно-финансовая работа;

  • контрольно-аналитическая работа.


4. Финансовый механизм
Финансовый механизм предприятия – это система управления финансовыми отношениями предприятия через финансовые рычаги и с помощью финансовых методов.

Финансовые методы:

прогнозирование, планирование, инвестирование, кредитование, налогообложение, самофинансирование, система расчетов, страхование, фондообразование, аренда, лизинг, факторинг и др.

Финансовые рычаги:

прибыль, доход, амортизация, цена, налоги, арендная плата, финансовые санкции, инвестиции, проценты, виды кредитов, дисконт, валютные курсы.

Правовое обеспечение:

законы, постановления Верховной Рады Украина (ВРУ), указы Президента, постановления, распоряжения Правительства, уставы юридических лиц, инструкции и письма Министерства финансов, нацбанка и т.д.

Нормативное обеспечение:

инструкции, нормативные акты, методические указания и другая методическая литература.

Информационное обеспечение:

отчетные данные, данные статистических сборников и т.д.
^ Тема 2 Система обеспечения финансового менеджмента
1. Информационное обеспечение финансового менеджмента
В рыночной экономике спрос на финансовую информацию очень высокий. Финансовая информация представляет собой набор данных в систематизированной форме о состоянии:

  • хозяйственных ресурсов, обязательств и финансовых источников фирмы;

  • уровня прибыли и затрат;

  • оборотов фирмы и качества активов;

  • объема и качества денежных потоков.

Каждое предприятие распоряжается и использует три потока финансовой информации:

  • нормативная;

  • плановая;

  • фактическая.

В учебниках приводится различная классификация информации по признакам.

Конкретные показатели формируются за счет внешних (находящихся вне предприятия) и внутренних источников информации.
1. Система показателей информационного обеспечения финансового менеджмента, формируемых из внешних источников:

  1. показатели, характеризующие общеэкономическое развитие страны (темпы роста внутреннего валового продукта и национального дохода, денежные доходы населения, индекс инфляции и др.);

  2. показатели, характеризующие конъюнктуру финансового рынка (виды основных фондовых инструментов (акций, облигаций, деривативов и т.п.), обращающихся на фондовом рынке; котируемые цены предложения и спроса основных фондовых инструментов; объемы и цены сделок по основным видам фондовых инструментов и др.);

  3. показатели, характеризующие деятельность контрагентов и конкурентов (банки, лизинговые компании, страховые компании, инвестиционные компании и фонды, конкуренты, поставщики продукции и т.п.). Источником такой информации служат публикации отчетных материалов в прессе, рейтинги, бизнес-справки и др.;

  4. нормативно-регулирующие показатели. Источником служат нормативно-правовые акты.


2. Система показателей информационного обеспечения финансового менеджмента, формируемых из внутренних источников, делится на три группы:

  1. показатели финансовой отчетности предприятия (баланс предприятия, отчет о финансовых результатах, отчет о движении денежных средств);

  2. показатели управленческого учета предприятия;

  3. нормативно-плановые показатели, связанные с финансовым развитием предприятия (нормативы отдельных видов активов, нормы удельного расхода финансовых ресурсов и затрат и т.д.)


2. Организационное обеспечение финансового менеджмента
Предприятие выбирает удобную и эффективную форму организации финансовой работы. Ответственность за организацию финансовой работы на предприятии несет финансовая служба – т.е. самостоятельное структурное подразделение, например: финансовое управление, финансовый отдел, финансовый сектор.

Примерная структура финансового отдела


На больших предприятиях может создаваться финансовая дирекция во главе с финансовым директором или главным менеджером; финансовый отдел или финансовое управление. Начальник финансовой службы подчиняется руководству предприятия.

Работа финансовой службы организуется в соответствии с Положением о финансовом отделе.

На малых предприятиях с небольшими объёмами производства и небольшой численностью работающих функции финансиста могут быть объединены с функциями бухгалтера.

В рыночных условиях хозяйствования важнейшими задачами финансовых служб являются:

  1. выполнение обязательств перед бюджетом, банками, поставщиками, работниками предприятия;

  2. организация расчетов;

  3. контроль за использованием собственных и заёмных средств;

  4. организация финансового менеджмента.


3. Финансовая отчетность, её классификация и состав
Финансовая отчетность составляет основу информационного обеспечения анализа финансового состояния предприятия.

В Законе Украины "О бухгалтерском учете и финансовой отчетности в Украине" записано: "Финансовая отчетность – бухгалтерская отчетность, что содержит информацию о финансовом состоянии, результатах деятельности и движении денежных средств предприятия за отчетный период". Финансовая отчетность предприятий не является коммерческой тайной.

Все предприятия и учреждения (банки, биржи, инвестиционные фонды, кредитные союзы, страховые компании, негосударственные пенсионные фонды и другие финансовые учреждения) обязаны представлять годовую финансовую отчетность для публикации в прессе.

Кроме открытой для внешних пользователей информации, существует и закрытая отчетность. Эта информация представляется узкому кругу лиц (органам, которым подчиненно предприятие, собственникам, учредителям и трудовым коллективам на их требование).

Финансовая отчетность предприятия классифицируется за:

  1. видами;

  2. объёмом данных, включаемых в отчет;

  3. целью, с которой составляется отчет;

  4. периодичностью.

За видами отчетность делится:

  • на бухгалтерскую;

  • статистическую;

  • оперативную.

Бухгалтерская отчетность содержит показатели производственно-финансовой деятельности предприятия. Она составляется на основании синтетического (по счетам бухгалтерского учета) и аналитического учета.

Статистическая отчетность предназначена для статистического изучения деятельности предприятия и отраслей народного хозяйства.

Оперативная отчетность предназначена для текущего контроля и управления внутри предприятия. В ней содержаться данные о выполнении плана поставок, производства продукции, данные о финансовом состоянии (наличие денежных средств, поступление средств и т.д.).

За объёмом данных различают внутреннюю и внешнюю отчетность. Внутренняя отчетность составляется для ведения хозяйственной деятельности. Внешняя отчетность характеризует хозяйственную деятельность в целом, и служит средством информирования внешних пользователей.

В зависимости от периодичности различают периодическую (квартальную и полугодовую) и годовую отчетность. Годовая отчетность характеризует все стороны хозяйственной деятельности предприятия за год. Стандартные формы отчетности (квартальной и годовой):

  1. Баланс предприятия (форма 1);

  2. Отчет о финансовых результатах (форма 2);

  3. Отчет о движении денежных средств (форма 3);

  4. Отчет о собственном капитале (форма 4);

  5. Примечания к финансовой отчетности (форма 5).

Примечание. Малые предприятия и представительства иностранных субъектов хозяйственной деятельности представляют только формы 1 и 2.

Формы финансовой отчетности предприятий и порядок их заполнения устанавливает Министерство финансов Украины по согласованию с Государственным комитетом статистики Украины.
Баланс (форма 1)
Слово "баланс" – обозначает равность, равновесие двух частей (разделов). Например, доходов и затрат. В современном бухгалтерском учете "баланс" обозначает два понятия:

  1. это элемент метода бухучета, т.е. способ экономической группировки и обобщения отображения состояния средств предприятия по составу, размещению, источникам их образования и целевым назначением в денежной оценке на определенную дату;

  2. это форма отчетности в виде таблицы, которая содержит сведения о состоянии и размещении средств предприятия на определенную дату.

Баланс делится на "актив" и "пассив". Состав актива показывает, как размещены средства предприятия. Актив – это ресурсы предприятия, использование которых принесет определённые выгоды (результат) в будущем.

Состав пассивов показывает источники финансирования активов, т.е. обязательство предприятия.



Сумма актива баланса должна быть равна сумме пассива (т.е. обязательств и собственного капитала).



Отчет о финансовых результатах (форма 2)

Содержание и форма отчетности по форме 2 определяются Положением (стандартом) бухучета П(с)БО3 "Отчет о финансовых результатах".

Целью составления отчета о финансовых результатах является предоставление пользователям полной и правдивой информации о доходах, затратах, прибыли и убытках от деятельности предприятия за отчетный период.

Отчет о движении денежных средств

Составляется в соответствии с П(с)БО4, где приводятся данные о движении денежных средств на протяжении отчетного периода в результате операционной, инвестиционной и финансовой деятельности.
Отчет о собственном капитале

Составляется в соответствии с П(с)БО5 "Отчет о собственном капитале", где дается информация об изменениях в составе собственного капитала.
Примечание к финансовому отчету

Все предприятия раскрывают назначение и условия использования каждого элемента собственного капитала (кроме уставного).

Акционерные общества дают информацию о количестве и номинальной стоимости акций, накопленную сумму дивидендов и пр.
  1   2   3   4   5   6

Добавить документ в свой блог или на сайт

Похожие:

1 Теоретические и организационные основы финансового менеджмента iconСодержание учебной программы по дисциплине «Теоретические основы менеджмента» I
Преподавание дисциплины «Теоретические основы менеджмента» ставит своей целью формирование у студентов знаний, а также приобретение...

1 Теоретические и организационные основы финансового менеджмента iconБизнес-планирование в системе финансового менеджмента
Формирование и развитие финансового менеджмента как науки во второй половине 20 века

1 Теоретические и организационные основы финансового менеджмента iconЭкзаменационные вопросы по курсу «Финансовый менеджмент» для студентов...
Базовые концепции финансового менеджмента, прогнозно-аналитические методы и приемы финансового менеджмента

1 Теоретические и организационные основы финансового менеджмента iconТеоретические основы анализа финансового состояния предприятия
Оценка финансового состояния предприятия в системе экономического анализа. Регулирующие документы

1 Теоретические и организационные основы финансового менеджмента icon1. Сущность, функции и механизм финансового менеджмента
«финансовый менеджмент» (известный американский специалист в области финансового менеджмента — Ю. Бригхем — связывает его зарождение...

1 Теоретические и организационные основы финансового менеджмента iconСамгу секция «теоретические и практические вопросы финансового менеджмента»
В соответствии с «Положением о ежегодной Самарской областной студенческой научной конференции», XXXIX cамарскую областную студенческую...

1 Теоретические и организационные основы финансового менеджмента iconТеоретические основы
Теоретические основы информационно-измерительной техники; рабочая программа. Методические указания. Контрольные задания для студ...

1 Теоретические и организационные основы финансового менеджмента iconМетодические указания по дисциплине «теоретические основы менеджмента»
Ю. И. Акулич, доц кафедры бухгалтерского учета, анализа и аудита бгэу, канд экон наук

1 Теоретические и организационные основы финансового менеджмента icon1: основы организации финансового менеджмента
Финансовый менеджмент представляет собой процесс управления формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов хозяйственного...

1 Теоретические и организационные основы финансового менеджмента iconКонтрольные вопросы по дисциплине «Основы финансового менеджмента»
Практические приложения при учете фактора времени при кредитовании и оценке стоимости ценных бумаг. Период погашения

Вы можете разместить ссылку на наш сайт:
Школьные материалы


При копировании материала укажите ссылку © 2013
контакты
zadocs.ru
Главная страница

Разработка сайта — Веб студия Адаманов