Лабораторная работа №5 Финансовые функции для работы с ценными бумагами Для расчета и анализа различного типа ценных бумаг в Excel реализована специальная группа функций, расширенных специальным дополнением «Пакет анализа»




Скачать 136.32 Kb.
НазваниеЛабораторная работа №5 Финансовые функции для работы с ценными бумагами Для расчета и анализа различного типа ценных бумаг в Excel реализована специальная группа функций, расширенных специальным дополнением «Пакет анализа»
Дата публикации31.07.2013
Размер136.32 Kb.
ТипЛабораторная работа
zadocs.ru > Информатика > Лабораторная работа

Лабораторная работа №5

Финансовые функции для работы с ценными бумагами


Для расчета и анализа различного типа ценных бумаг в Excel реализована специальная группа функций, расширенных специальным дополнением «Пакет анализа». Перечень таких функций представлен в таблице 5.1. В таблице 5.2 приведены описания аргументов функций.

Таблица 5.1.

Назначение и форматы финансовых функций для анализа ценных бумаг

Формат

Назначение

ДАТАКУПОНПОСЛЕ (дата_согл;

дата_вступл_в_силу;

частота; базис)

^ Возвращает число, представляющее дату следующего купона от даты соглашения.

ДАТАКУПОНДО (дата_согл;

дата_вступл_в_силу;

частота; базис)

^ Возвращает число, представляющее дату предыдущего купона до даты соглашения.

ДЛИТ (дата_согл;

дата_вступл_в_силу; купон;

доход; частота; базис)

^ Рассчитывает ежегодную продолжительность действия ценных бумаг, по которым осуществляются периодическая выплата процентов.

ДНЕЙКУПОН (дата_согл;

дата_вступл_в_силу; частота; базис)

^ Возвращает число дней в периоде купона, который содержит дату расчета.

ДНЕЙКУПОНДО (дата_согл;

дата_вступление_в_силу;

частота; базис)

^ Возвращает количество дней от начала действия купона до даты соглашения.

ДНЕЙКУПОНПОСЛЕ

(дата_согл; дата_вступл_в_силу;

частота; базис)

^ Возвращает число дней от даты расчета до срока следующего купона.

ДОХОД (дата_согл;

дата_вступл_в_силу; ставка;

цена; погашение; частота; базис)

^ Возвращает доходность ценных бумаг (облигаций), по которым производятся периодические выплаты процентов.

ДОХОДКЧЕК (дата_согл;

дата_вступл_в_силу; цена )

^ Возвращает ставку годового дохода по ценным бумагам краткосрочного действия (доходность по казначейскому чеку или векселю).

ДОХОДПЕРВНЕРЕГ

(дата_согл; дата_вступл_в_силу;

дата_выпуска; первый_купон;

ставка; цена; погашение;

частота; базис)

^ Возвращает доход по ценным бумагам с нерегулярным (коротким или длинным) первым периодом.

ДОХОДПОГАШ (дата_согл;

дата_вступл_в_силу;

дата_выпуска; ставка; цена;

базис)

^ Возвращает годовую доходность ценных бумаг, по которым проценты выплачиваются при наступлении срока погашения.

ДОХОДПОСЛНЕРЕГ

(дата_согл; дата_вступл_в_силу;

последняя_выплата; ставка;

цена; погашение; частота; базис)

^ Возвращает доход по ценным бумагам с нерегулярным (коротким или длинным) последним периодом.

ДОХОДСКИДКА (дата_согл;

дата_вступл_в_силу; цена;

погашение; базис)

^ Возвращает годовую доходность по ценным бумагам, на которые сделана скидка.

ИНОРМА (дата_согл;

дата_вступл_в_силу;

инвестиция; погашение; базис)

^ Возвращает процентную ставку для полностью инвестированных ценных бумаг.

МДЛИТ(дата_согл;

дата_вступл_в_силу; купон;

доход; частота; базис)

Возвращает модифицированную продолжительность Макалея для ценных бумаг с предполагаемой номинальной стоимостью 100 руб., включая поправку, связанную с рыночным доходом и ежегодными выплатами по купонам.

НАКОПДОХОД (дата_выпуска;

первый_доход; дата_согл;

ставка; номинал; частота; базис)

^ Возвращает накопленный процент по ценным бумагам с периодической выплатой процентов.

НАКОПДОХОДПОГАШ

(дата_выпуска; дата_согл;

ставка; номинал; базис)

^ Возвращает накопленный процент по ценным бумагам, процент по которым выплачивается в срок погашения.

ПОЛУЧЕНО (дата_согл;

дата_вступл_в_силу;

инвестиция; скидка; базис)

^ Возвращает наращенную сумму, полученную к сроку погашения полностью обеспеченных ценных бумаг.

РАВНОКЧЕК (дата_согл;

дата_вступл_в_силу; скидка )

^ Возвращает эквивалентный облигации доход по казначейскому векселю.

СКИДКА (дата_согл;

дата_вступл_в_силу; цена;

погашение; базис)

^ Возвращает ставку дисконтирования для ценных бумаг.

ЦЕНА (дата_согл;

дата_вступл_в_силу; ставка;

доход; погашение; частота;

базис)

^ Возвращает цену за 100 рублей номинальной стоимости ценных бумаг, по которым выплачивается периодический процент.

ЦЕНАКЧЕК (дата_согл;

дата_вступл_в_силу; скидка )

^ Возвращает цену на 100 руб. номинальной стоимости для бумаг краткосрочного действия (казначейского чека или векселя).

ЦЕНАПЕРВНЕРЕГ

(дата_согл; дата_вступл_в_силу;

дата_выпуска; первый_купон; ставка; доход; погашение;

частота; базис)

^ Возвращает цену за 100 рублей номинальной стоимости ценных бумаг для нерегулярного (короткого или длинного) первого периода купонных выплат.

ЦЕНАПОГАШ (дата_согл;

дата_вступл_в_силу;

дата_выпуска; ставка;

доходность; базис)

Возвращает цену за 100 рублей номинальной стоимости ценных бумаг, по которым процент выплачивается в срок погашения (в срок вступления в силу одновременно с выкупом).

ЦЕНАПОСЛНЕРЕГ

(дата_согл; дата_вступл_в_силу;

последняя_выплата; ставка;

доход; погашение; частота;

базис)

^ Возвращает цену за 100 рублей нарицательной стоимости ценных бумаг для нерегулярного (короткого или длинного) последнего периода купона.

ЦЕНАСКИДКА (дата_согл;

дата_вступл_в_силу;

скидка; погашение; базис)

^ Возвращает цену за 100 рублей номинальной стоимости ценных бумаг, на которые сделана скидка вместо выплаты процентов.

ЧИСЛКУПОН (дата_согл;

дата_вступл_в_силу; частота; базис)

^ Возвращает количество купонов, которые могут быть оплачены между датой соглашения и сроком вступления в силу, округляемое до ближайшего целого купона.

Таблица 5.2.

^ Аргументы финансовых функций Excel анализа ценных бумаг

Аргумент

Назначение аргумента

Базис

^ Используемый способ вычисления дня.

Дата_вступл_в_силу

Дата погашения ценной бумаги.

Дата_выпуска

^ Дата выпуска ценных бумаг.

Дата_согл

Дата приобретения ценной бумаги, дата инвестиций в ценные бумаги (более поздняя, чем дата выпуска).

Доход, доходность

^ Годовой доход по ценным бумагам.

Инвестиция

Объем инвестиции в ценные бумаги (цена приобретения).

Купон

^ Годовая ставка процента для купонов по ценным бумагам.

Номинал

Номинальная стоимость ценной бумаги (по умолчанию – 1000 руб.).

Первый_доход

^ Дата окончания первого периода (дата первой выплаты процентов по ценной бумаге).

Первый_купон

Дата первого купона для ценных бумаг в числовом формате.

Погашение

^ Выкупная стоимость ценных бумаг за 100 руб. номинальной стоимости.

Последняя_выплата

Дата последнего купона для ценных бумаг (последней выплаты процентов) .

Скидка

^ Скидка на казначейский вексель, учетная ставка в процентах к цене погашения.

Ставка

Годовая ставка процента на момент выпуска ценных бумаг.

Цена

^ Цена ценных бумаг за 100 руб. номинальной стоимости.

Частота

Количество выплат по купонам за год.

Примечания.

1) Аргумент Частота (Периодичность) задается как число, принимающее следующие значения в зависимости от количества выплат по купонам за год:

1 – один раз в год (ежегодная выплата);

2 – два раза в год (полугодовая выплата);

4 – четыре раза в год (ежеквартальная выплата).

2) Аргумент Базис не является обязательным, однако играет важную роль, поскольку влияет на точность вычислений. В зависимости от способа вычисления временного периода аргумент Базис может принимать следующие значения:

0 – US(NASD) – американский стандарт, месяц равен 30, а год – 360 дням; принимается по умолчанию;

1 – фактический/фактический – фактическая длина месяца и года;

2 – фактический/360 – фактическая длина месяца, год равен 360 дням;

3 – фактический/365 – фактическая длина месяца, год равен 365 дням;

4 – европейский 30/360 – европейский стандарт, длина месяца равна 30 дням, длина года принимается 360 дней.

Следует отметить, что все даты должны быть выражены в числовом формате. Для этих целей служит функция ДАТА (год; месяц; день), которая преобразует заданную дату в числовой формат или, если дата задана текстом, то функция ДАТАЗНАЧ (дата_как_текст). Кроме того, Excel предоставляет возможность автоматически преобразовать дату в числовой формат, если в рассматриваемых функциях используется ссылка на ячейку, в которой содержится дата. Например, дату 3 января 2006 г. следует вводить в числовом формате как 38720.

Задача 1.

Постановка задачи.

Рассматривается возможность приобретения облигаций трех типов, каждая из которых с номиналом в 100 руб. и сроком погашения 9.10.2007 г. Курсовая стоимость этих облигаций на дату 25.07.2005 г. составила соответственно 90, 80 и 85 руб.

Годовая процентная ставка по купонам (размер купонных выплат) составляет:

для первой облигации 8 % при полугодовой периодичности выплат;

для второй облигации – 5 % при ежеквартальной периодичности выплат;

для третьей облигации – 10 % с выплатой 1 раз в год.

Расчеты ведутся в базисе фактический/фактический.

Провести анализ эффективности вложений в покупку этих облигаций, если требуемая норма доходности составляет 15% .

^ Алгоритм решения задачи.

Чтобы оценить эффективность вложений в покупку каждой из облигаций, рассчитаем их годовую доходность, используя функцию ДОХОД:

ДОХОД (дата_согл; дата_вступл_в_силу; ставка; цена; погашение; частота; базис)

Для решения задачи построим на листе Excel таблицу, в ячейки которой введем исходные данные и формулы расчета требуемых величин (рис. 5.1).

Выполним также расчет доходности, непосредственно задавая значения аргументов в функции ДОХОД.


Рис. 5.1. Применение функции ДОХОД для оценки доходности облигаций

Аргументы, содержащие даты, введем с помощью функции ДАТА (можно также указывать ссылки на ячейки, содержащие даты).

Для облигации первого типа:

^ =ДОХОД (ДАТА(2005;7;25);ДАТА(2007;10;9);8%;90;100;2;1)= 13,36%

Для облигации второго типа:

=ДОХОД (ДАТА(2005;7;25);ДАТА(2007;10;9);5%;80;100;4;1)= 15,93%

Для облигации третьего типа:

^ =ДОХОД (ДАТА(2005;7;25);ДАТА(2007;10;9);10%;85;100;1;1)= 18,83%

Результаты, полученные различными способами, совпадают.

Доходность по второй и третьей облигациям (15,93% и 18,83% соответственно) выше заданной нормы (15%), а по первой облигации (13,36%) – ниже. Следовательно, целесообразно покупать облигации второго и третьего типов.

Задача 2.

Постановка задачи.

Коммерческий банк предлагает свои сберегательные сертификаты номиналом 100 000 руб. сроком на 8 месяцев. Дата соглашения – 10.01.2005 г. Цена продажи составляет 85 000 руб. Способ вычисления дня – фактический/360. Необходимо определить доход за этот период.

^ Алгоритм решения задачи.

Для вычисления доходности данной финансовой операции, возвращающейся в виде годовой ставки, рассчитанной по простым процентам, используем функцию ИНОРМА, которая задается следующим образом:

ИНОРМА (дата_согл; дата_вступл_в_силу; инвестиция; погашение; базис)

Исходные данные задачи представим в виде таблицы. В соответствующую ячейку введем формулу, обеспечивающую вычисление доходности сберегательного сертификата (рис. 5.2).

Для проверки правильности результата в функцию ИНОРМА введем значения аргументов в непосредственном виде:

= ИНОРМА (ДАТА(2005;1;10);ДАТА(2005;9;10);85000;100000;2) = 26,14%

Результаты вычислений совпадают.



Рис. 5.2. Иллюстрация применения функции ИНОРМА для оценки доходности сертификатов
Задача 3.

Постановка задачи.

Облигация номиналом в 10 000 руб. и сроком погашения 20.07.2008 г. приобретена 5.05.2005 г. Выплаты по купонам осуществляются каждые полгода при способе вычисления дня – фактический/365. Необходимо определить:

  • количество предстоящих купонных выплат;

  • дату предшествующей купонной выплаты;

  • дату следующей купонной выплаты;

  • длительность купонного периода;




  • количество дней от начала действия периода до даты соглашения;

  • количество дней от даты соглашения до даты следующего периода.

Алгоритм решения задачи.

Данная задача решается с применением специальных функций, предназначенных для определения различных технических характеристик купонов облигаций. К функциям данной группы относятся:

ДНЕЙКУПОНДО (дата_согл; дата_вступление_в_силу; частота; базис)

ДНЕЙКУПОН (дата_согл; дата_вступл_в_силу; частота; базис)

ДНЕЙКУПОНПОСЛЕ (дата_согл; дата_вступл_в_силу; частота; базис)

ДАТАКУПОНДО (дата_согл; дата_вступл_в_силу; частота; базис)

ДАТАКУПОНПОСЛЕ (дата_согл; дата_вступл_в_силу; частота; базис)

ЧИСЛКУПОН (дата_согл; дата_вступл_в_силу; частота; базис)

Исходные данные задачи введем в таблицу и рассчитаем требуемые показатели. После получения результатов для ячеек с датами зададим формат представления информации в виде даты (после вычислений получается числовой формат).

Иллюстрация решения задачи показана на рис. 5.3, где в примечаниях к соответствующим ячейкам показаны формулы записи встроенных функций, позволяющих решить поставленную задачу.

На рис. 5.4 приведена панель функции ДАТАКУПОНПОСЛЕ. Другие функции группы имеют аналогичные по структуре панели.



Рис. 5.3. Фрагмент экрана при расчете параметров купонных выплат




Рис. 5.4. Фрагмент экрана с панелью функции ДАТАКУПОНПОСЛЕ

Задача 4.

Постановка задачи.

Вексель выдан 12.07.2005 г. с датой погашения 25.12.2005 г. Цена векселя составляет 200 тыс. руб., а выкупная цена – 250 тыс. руб. При расчетах используется базис фактический/фактический. Необходимо определить величину учетной ставки.

Алгоритм решения задачи.

Определить величину учетной ставки можно с помощью функции СКИДКА:

СКИДКА (дата_согл; дата_вступл_в_силу; цена; погашение; базис)

Представим данные задачи в виде таблицы. В соответствующую ячейку введем формулу, обеспечивающую вычисление учетной ставки. Иллюстрация решения приведена на рис. 5.5.

Для проверки правильности результата в функцию СКИДКА введем значения аргументов в непосредственном виде:

= СКИДКА (ДАТА(2005;7;12); ДАТА (2005;12;25); 200000;250000;1) = 43,98%

Оба результата совпадают.



Рис. 5.5. Применение функции СКИДКА для вычисления учетной ставки векселя

Функция СКИДКА реализует следующую формулу:

(5.1),

где: Цена – цена ценных бумаг за 100 руб. номинальной стоимости;

Погашение – выкупная стоимость ценных бумаг за 100 руб. номинальной стоимости;

Длительность_года – число дней в году (зависит от выбранного Базиса, см. примечание к п. 4.2.2);

Срок – число дней между датой расчета за ценные бумаги (аргментом дата_согл) и датой их погашения (аргументом дата_вступл_в_силу).

Расчет по формуле (4.18) дает тот же результат:



Задача 5.

Постановка задачи.

Определить стоимость ценной бумаги номиналом 1 000 руб. На ценную бумагу установлена скидка размером 11,5%. Дата приобретения ценной бумаги – 27 января 2006 г. Дата погашения – 10 января 2007 г. Расчеты выполнить в базисе Европейский/360.

^ Алгоритм решения задачи.

Определить стоимость ценной бумаги на дату покупки с учетом действующей скидки можно с помощью встроенной функции ЦЕНАСКИДКА, имеющей следующий формат:

=ЦЕНАСКИДКА (дата_согл; дата_вступл_в_силу; скидка; погашение; базис)

Функция при нахождении цены со скидкой реализует вычисления, вытекающие из формулы (4.18):

(5.2)

Используя функцию, найдем решение задачи, иллюстрация которого приведена на рис. 4.32. Как видно, на дату покупки стоимость ценной бумаги номиналом 1 000 руб. равна 890 руб. 43 коп. Различные варианты применения функции, а также формула (4.19) дают один и тот же результат:





Рис. 5.6. Иллюстрация использования функции ЦЕНАСКИДКА

Добавить документ в свой блог или на сайт

Похожие:

Лабораторная работа №5 Финансовые функции для работы с ценными бумагами Для расчета и анализа различного типа ценных бумаг в Excel реализована специальная группа функций, расширенных специальным дополнением «Пакет анализа» icon080108 «Банковское дело» Практическая работа. Использование логических...
Цели: Совершенствование приемов работы в табличном процессоре ms excel. Освоение приемов работы c логическими функциями ms excel

Лабораторная работа №5 Финансовые функции для работы с ценными бумагами Для расчета и анализа различного типа ценных бумаг в Excel реализована специальная группа функций, расширенных специальным дополнением «Пакет анализа» icon1. 1 Необходимость технического анализа: недостатки фундаментального анализа
...

Лабораторная работа №5 Финансовые функции для работы с ценными бумагами Для расчета и анализа различного типа ценных бумаг в Excel реализована специальная группа функций, расширенных специальным дополнением «Пакет анализа» iconВведение 2 1 теоретические аспекты функционирования рынка государственных ценных бумаг 4
Пути и перспективы совершенствования операций с государственными ценными бумагами 27

Лабораторная работа №5 Финансовые функции для работы с ценными бумагами Для расчета и анализа различного типа ценных бумаг в Excel реализована специальная группа функций, расширенных специальным дополнением «Пакет анализа» icon1. Ожидаемая прибыль у облигаций
Профессиональный участник рынка ценных бумаг, осуществляющий деятельность по управлению ценными бумагами, может управлять

Лабораторная работа №5 Финансовые функции для работы с ценными бумагами Для расчета и анализа различного типа ценных бумаг в Excel реализована специальная группа функций, расширенных специальным дополнением «Пакет анализа» iconПрактическая работа 1 Тема: организация расчетов в табличном
Цель занятия. Изучение информационной технологии исполь­зования встроенных вычислительных функций Excel для финансо­вого анализа

Лабораторная работа №5 Финансовые функции для работы с ценными бумагами Для расчета и анализа различного типа ценных бумаг в Excel реализована специальная группа функций, расширенных специальным дополнением «Пакет анализа» iconЛекция по дисциплине «Рынок ценных бумаг» на тему: «Участники рынка ценных бумаг»
Категории эмитентов на рынке ценных бумаг. Цели и задачи, преимущества и недостатки эмиссии ценных бумаг

Лабораторная работа №5 Финансовые функции для работы с ценными бумагами Для расчета и анализа различного типа ценных бумаг в Excel реализована специальная группа функций, расширенных специальным дополнением «Пакет анализа» iconЛабораторная работа №5 Тема: Использование встроенных функций при решении задач в ms excel
Цель работы: познакомиться с функциональными возможностями табличного процессора и общей методологией использования электронной таблицы...

Лабораторная работа №5 Финансовые функции для работы с ценными бумагами Для расчета и анализа различного типа ценных бумаг в Excel реализована специальная группа функций, расширенных специальным дополнением «Пакет анализа» iconЛабораторная работа №6
Категория финансовых функций Excel обеспечивает расчет различных параметров при решении задач учета амортизации активов. Перечень...

Лабораторная работа №5 Финансовые функции для работы с ценными бумагами Для расчета и анализа различного типа ценных бумаг в Excel реализована специальная группа функций, расширенных специальным дополнением «Пакет анализа» iconЛабораторная работа №4 работа с надстройкой «поиск решения»
Для этого в Excel используется надстройка «Поиск решения», представляющая собой программный модуль, подключаемый к Excel и управляемый...

Лабораторная работа №5 Финансовые функции для работы с ценными бумагами Для расчета и анализа различного типа ценных бумаг в Excel реализована специальная группа функций, расширенных специальным дополнением «Пакет анализа» iconРабота в табличном процессоре Excel. Построение таблиц, расчёты, вычисления, обмен данными
Табличный процессор Excel фирмы Microsoft предназначен для ввода, хранения, обработки и выдачи больших объемов данных в виде, удобном...

Вы можете разместить ссылку на наш сайт:
Школьные материалы


При копировании материала укажите ссылку © 2013
контакты
zadocs.ru
Главная страница

Разработка сайта — Веб студия Адаманов