1. Цели, задачи деловой игры «Точные инвестиции»




Скачать 144.36 Kb.
Название1. Цели, задачи деловой игры «Точные инвестиции»
Дата публикации24.06.2013
Размер144.36 Kb.
ТипДокументы
zadocs.ru > Экономика > Документы
Содержание проекта «Точные инвестиции»

1. Цели, задачи деловой игры «Точные инвестиции»……………………2

2. Содержание проекта «Точные инвестиции» ...………………………..6

3. Апробация и результаты проекта «Точные инвестиции» ……………8

4. Команда проекта «Точные инвестиции» ……………………………..11

5. Приложения ……………………………………………………………12

1. Цели, задачи деловой игры «Точные инвестиции»

Как известно, успех деятельности компании в рыночной экономике зависит от эффективной работы его топ-менеджмента, а его эффективность обусловлено его профессиональными компетенциями, которые были сформированы при получении образовании, либо в ходе практической деятельности, либо в следствие проведении различных обучающих программ. Если менеджер получил качественные знания в начале, то в дальнейшем будет быстро прогрессировать и обязательно станет прибыльным для своего предприятия. Таким образом, организация всегда заинтересована в наиболее эффективном развитии кадров.

К сожалению, в последнее время все чаще приходится слышать высказывание в различных источниках о перенасыщенности рынка труда управленческими специальностями и все больше и больше акцент делается на развитие технических специальностей. Но парадокс заключается в том, что согласно закону рынка «Спрос рождает предложение» наиболее востребованными сейчас на рынке труда и в целом в общественном производстве являются выпускники именно управленческих специальностей. Это, прежде всего, обусловлено несколькими причинами:

во-первых, средний управленческий возраст во многих отечественных компаниях превышает 40 лет;

во-вторых, основой развития рыночной экономике является малый и средний бизнес, а для него как раз и нужны сильные и целеустремленные новаторы с управленческой хваткой. Именно развитие малого бизнеса способствует быстрому аккумулированию оборотных средств, а также способствует созданию новых рабочих мест для экономически неактивного населения;

в-третьих, современные рыночные условия привели и к омоложение управленческого персонала в государственном и муниципальном управлении. Более того, молодые руководители нацелены на максимально быструю реализацию внутреннего потенциала своей личности и своих профессиональных способностей. Недостаток опыта они компенсируют хорошим и современным образованием, большим количеством энергии и желанием добиться успеха в жизни. К тому же молодежь более подвижна, ей свойственны активность и решительность, которые, в свою очередь, являются главными условиями устойчивости и выживаемости в быстроменяющейся среде;

в-четвертых, низкая финансовая грамотность населения России. По мнению ведущих финансовых аналитиков, только надлежащий уровень финансовой грамотности населения приводит к повышению уровня жизни граждан, развитию экономики и повышению общественного благосостояния страны.

Поэтому на сегодняшний день перед вузами стоит сложная, но вполне реализуемая задача – вырастить эффективных молодых менеджеров для инновационной экономики. Встает вопрос… как это сделать?

Вариант №1. «Подготовить новатора с нуля». Реформирование отечественного образование неизбежно, поэтому на сегодняшний день для развития потенциала молодежи необходимо применять в образовательные деятельности те эффективные бизнес-процессы, которые применяются отечественными компаниями, а также использовать современные образовательные технологии, основанные на модуляторах.

Вариант №2. «Переобучение высокопотенциальных сотрудников». Данный подход связан с тем, что при быстро развивающихся технологиях развитие персонала является для организации жизненно необходимым. Но прежде чем начать обучение своих сотрудников необходимо провести качественную оценку человеческого потенциала своих сотрудников.

При этом наиболее объективным методом оценки человеческого потенциала являются деловые игры, смоделированные на реальных фактах хозяйственной деятельности. При этом данный метод оценки эффективно применяется и при обучении студентов в вузах, т.к с его помощью мы можем заметить на сколько склонны наши сотрудники (студенты) к системному прогнозированию и к эффективному управлению конфликтами (в ходе они как правило возникают) в ходе игры. Одним из примеров деловой бизнес игры является проект «Точные инвестиции».

Зачем нужен данный проект? Часто, когда речь в разговоре обывателя заходит о рынке акций или инвестициях, приходится слышать ответы: «там тяжело», « там надо тратить кучу времени», «там надо очень много думать», «это вообще не для простого смертного…». К сожалению, в г. Балаково курсы финансовой грамотности это очень большая редкость, при этом по опросам населения ни каждый готов пройти платное обучение по повышению своей финансовой грамотности. Поэтому Балаковский филиал РАНХиГС совместно с финансовой корпорацией «Открытие» запустили проект «Точные инвестиции», который включает и бесплатное обучение «Основам функционирования фондового рынка» и деловую игру «Точные инвестиции».

Деловая игра «Точные инвестиции» нацелена на обучение основам функционирования фондового рынка России, повышение уровня финансовой грамотности среди студентов и сотрудников предприятий, а также направлена на развитие человеческого потенциала участников.

Таким образом, деловая игра «Точные инвестиции» направлена:

1. на систематизирование теоретико-прикладных знаний о финансово-хозяйственной деятельности предприятия, полученных студентами в результате изученных дисциплин «Бухгалтерский учет и анализ», «Финансовый учет и анализ», «Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности»;

2.на развитие командообразования;

3.на формирование профессионального инновационного мышления при стратегическом планировании в условиях рыночной экономике;

4. на обучение принципам формирования инвестиционных портфелей на основе использования знаний фундаментального и технического анализа.

Для реализации поставленных целей в ходе деловой игры решаются следующие задачи:

- формируется представление у участников игры основные механизмы функционирования фондового рынка России путем проведение бизнес-тренинга с участием эксперта Финансовой Корпорации «Открытие»;

- формируются команды участников из молодежи (студентов вузов города Балаково) и профессионалов (сотрудники экономических служб предприятий) с целью получения эффективного результата в ходе своей деятельности.

В свою очередь необходимость проекта обусловлена с тем, что достаточно высокий уровень финансовой грамотности, с одной стороны, способствует притоку денежных средств в экономику страны, что укрепляет ее финансовую стабильность. С другой стороны, грамотный потребитель финансовых услуг лучше защищен от мошенничества в области финансов, так как хорошо разбирается в особенностях, предлагаемых на финансовом рынке продуктов.

В инновационной экономике инвестиции в человека представляют собой лишь возможные выгоды в будущем, поэтому формирование управленческого потенциала должно вестись непрерывно, а так же должны реализовываться реальные механизмы его эффективного формирования и использования, как в учебных заведениях, так и непосредственно на предприятиях.

^ 2. Содержание проекта «Точные инвестиции»

Проект «Точные инвестиции» состоит из двух этапов. Для проведения игры потребуются следующие ресурсы: 1 пачка бумаги, 1 ноутбук, 1 проектор, 1 мультимедийная доска, 50 ручек.

Первый этап включает в себя бизнес-тренинг «Основы функционирования фондового рынка России». Данный тренинг проводит эксперт финансовой корпорации «Открытие». В рамках тренинга участники осваивают следующие темы: принципы устройства фондового рынка России; финансовое планирование; способы сбережения; пенсионное планирование; инвестиции; риски и страхование; использование кредитных ресурсов, защита своих прав и профилактика нарушений на финансовых рынках.

В процессе тренинга участники проекта учатся совершать сделки с ценными бумагами, получают навыки технического и фундаментального анализа. В процессе обучения участники консультируются с профессионалами фондового рынка и получают эффективные рекомендации по торговым стратегиям инвестирования на рынке акций.

По результатам тренинга у большинства формируется целостное мировоззрение о роли фондового рынка, о роли финансах в организации, изменяется отношение к деньгам, как к ресурсу, а также формируется представление о финансовых потоках.

Второй этап включает в себя деловую игру «Точные инвестиции». Игра состоит из двух этапов: теоретического и практического.

Теоретический этап. На этом этапе командам задавались вопросы и давалось 4 варианта ответов (приложение 1). За правильный ответ командам начислялись баллы по формуле:

W = 1 + N.

Где N – количество команд, ответивших на этот вопрос НЕправильно.

W – кол-во баллов начисленных за вопрос.

Таким образом, степень трудности вопроса определялась непосредственно игрой. Чем меньше правильно ответивших – значит тем большую сложность представлял вопрос и тем больше баллов за него будет начислено. Если все команды правильно отвечали на вопрос, то он не представлял для них затруднений и все получали по 1 баллу, поскольку N=0 в этом случае.

На втором этапе команды формируют портфели ценных бумаг. Для игры выбраны 4 реально существующие компании. Выбран период 2007-2008гг. Командам раздается аналитика с реальными на тот момент параметрами.

Использовались данные и ценовая история следующих компаний:

Металлопрокат = > Северсталь

Нефтегаз = > Новатэк

Металлокорд = > НЛМК (Новолипецкий металлургический комбинат)

Интерком = > МТС

В течение игры команды 6 раз формируют свои инвестиционные портфели. На формирование одного портфеля отводится 10 минут. По завершению 6 шага суммируется (реинвестирования не применяется).

Победитель игры определяется путем суммирования баллов за теоретический и практический этап.

По завершению проекта участники начинают лучше разбираться в финансовых отчетах предприятия и на основе мультипликаторов и индикаторов принимают решения по формированию своих инвестиционных портфелей. Участники узнают, как устроен фондовый рынок, и как на нем можно зарабатывать. Полученные знания в результате игры позволят сделать грамотный выбор подходящего способа инвестирования, как для своей компании, так и для себя лично. Ценность данной игры во многом состоит в том, что она носит фундаментальный и практический характер, а также может быть организована на базе любого образовательного учреждения.

^ 3. Апробация и результаты проекта «Точные инвестиции»

17 декабря 2012 года в рамках семинарского занятия «Финансовый учет и анализ» была проведена деловая игра «Точные инвестиции» для студентов специальности «Юриспруденция» заочной формы обучения.

Как и предполагалось, игра состояла из двух этапов: теоретического и практического. В первом командам надо было ответить на 10 вопросов (приложение 1), на каждый вопрос было предложено 4 варианта ответа. Тематика вопросов была разной: бухгалтерия, экономика, законодательство в сфере биржевой торговли, фундаментальный анализ и даже управление рисками. Баллы за правильные вопросы начислялись по «плавающей» системе, чем большее количество команд отвечали на вопрос правильно, тем меньшее количество баллов за него начислялось, и наоборот.

Как показала игра, вопросы оказались весьма непростыми. На все 10 ни одна команда не смогла ответить правильно, лучший результат 8 из 10 показала команда Щит-Man, набрав при этом 44 балла. Худший оказался команда «3 из 10» с 10 зачётными баллами.

Второй этап был интереснее. Команды выполняли роль управляющих инвестиционными портфелями на бирже. Итак, необходимо было показать лучшую доходность вложений на протяжении 6 кварталов. Перед каждым кварталом команды составляли портфель акций и облигаций. Выбрать состав портфеля можно было из акций 4-х компаний и портфеля облигаций.

Четыре указанные компании действительно существуют в реальности. Для игры был взят реальный «кусок» истории этих компаний. Названий компаний при этом были изменены. Время, когда всё это происходило, не указывалось. Перед каждым кварталом команды получали входящую аналитику: 5 цифр рыночных показателей, 8 цифр из бухгалтерского баланса и 8 цифр фундаментальных мультипликаторов. Аналитика была взята из истории компаний «как есть» (Приложение 3).

Перед принятием решения команды изучали аналитику за последний год и также имели в распоряжении график стоимости акций на бирже за последний год. На принятие решения по каждому кварталу отводилось чуть меньше 10 минут. Суть решения – распределить деньги портфеля между акциями и портфелем облигаций, соотношение могло быть любым. Цель – максимальная доходность спустя квартал. При этом внутри квартала нельзя было продать акции по лучшей цене, нельзя было изменить соотношение внутри портфеля, нельзя было открывать позиции вниз (так называемый SHORT). У команд не было никакой информации о внешних макроэкономических факторах влияющих на поведение цен. Только ценовая история и 21 цифра аналитики.

Надо понимать, что помимо получения прибыли можно было деньги и потерять! Управлять рисками команды могли лишь распределением активов внутри портфеля. Максимально возможная доходность, которую можно было заработать, составляла +145,2% за 6 кварталов. Минимальная -48,1%.

По результатам игры все команды добились положительной доходности по итогам 6 кварталов. Лучший результат показала команда ЮрФАК +89,118%. Эта команда также стала единственной не допустившей ни одного убыточного квартала.

Худший результат +29,845%.

По общим итогам игры (сумме теоретического и практического этапов). Победителем стала команда ЮрФАК ( 89.118% + 22 = 111,118 баллов),

второе место команда БРОКЕРЫ (79,395% + 25 = 104,395 баллов)

третье место команда ГЛАД (78,62% + 22 = 100,62 балла)

Таким образом, деловая игра «Точные инвестиции» преследовала несколько целей, во-первых её участники учились инвестировать в самых что ни на есть «боевых» условиях. Доходность, которую они получили вовсе не мифическая! Это реальные цифры, которые команды получили бы, управляй они реальными деньгами на бирже! И вдогонку несколько фактов:

- Каждая команда перед игрой получила консультацию (всего 1.5 часа). Поскольку опыта инвестиций у участников не было никакого, то можно считать, что на обучение они потратили всего 1.5 часа.

- На принятие решения команды тратили 10 минут. Это значит, что для того чтобы получить доходность 89% за 1.5 года, надо тратить 10 минут ежеквартально. Вы знаете какой-нибудь реальный, легальный бизнес, который может принести такие проценты с временными затратами 10 минут в квартал?!

Поскольку игра организуется на постоянной основе, то можно делать некоторые выводы. И главный из них – успешно управлять своими инвестициями на рынке акций может каждый! Всё что нужно - найти время на обучение + найти 10 свободных минут хотя бы один раз в квартал! Было бы желание эффективно использовать свои ресурсы!

^ 4. Команда проекта «Точные инвестиции»

ФИО участников проекта

Ответственность и функции каждого участника

Мозгачев Максим

Куратор проекта – занимается разработкой положений, инструкций и организует деятельность команды

Даньшина Екатерина

Координатор проекта – занимается внешними связями проекта, осуществляет сбор участников, организует информационное сопровождение проекта

Проулочнов Сергей

Финансовый аналитик проекта. Организует проведения бизнес-тренинга «Основы фондового рынка» и проводит игру согласно инструкции.


^ Приложение 1. Пояснения к данным финансовой отчетности

Цена АО (акции обыкновенной), руб – биржевая цена акции в рублях на границе двух кварталов.

^ Капитализация (P) (Рыночная стоимость компании) – произведение кол-ва акций на цену 1 акции. Показывает рыночную стоимость компании в рублях на текущий момент времени.

^ Объём дивидендов за последний год – Большинство компаний платят дивиденды раз в год, реже два-три раза в год. Резкое и большое увеличение показателя часто приводит к росту капитализации. Поскольку на рынке много фондов, которые на это ориентируются. При увеличении показателя они увеличивают долю этой бумаги в своих портфелях.

^ Размер дивиденда на 1 АО (последний год), руб. – на одну обыкновенную акцию.

Количество АО в обращении - Кол-во акций обыкновенных в обращении. Кол-во акций может изменяться (дробление, «укрупнение», доп. эмиссия…). Отнеситесь к этому показателю внимательно. Изменение кол-ва акций может влиять на акционерный капитал, активы и проч. В ходе игры у некоторых компаний возможны изменения этого показателя.

^ Актив - стоимость активов компании, согласно балансовому отчёту.

Выручка - выручка компании за указанный период. Смотрим динамику – она прямо говорит о том, как идут дела.

^ Операционные издержки – Собственно, «стоимость ведения бизнеса».

Смотрим динамику и сопоставляем её с динамикой выручки. Если паритет сохраняется или растёт в сторону выручки – всё хорошо. Увеличение операционных издержек относительно выручки, говорит об ухудшении обстановки внутри компании.

^ EBIT - Прибыль до налогов и уплаты процентов.

EBITDA - Прибыль до уплаты налогов, процентов по кредитам и амортизации. Фактически Валовая выручка – минус издержки. Этот показатель применяют, поскольку компании часто на выплату процентов и амортизацию списывают завышенные суммы (скрытая форма вывода прибыли).

^ EBT - Прибыль до налогов

Чистая прибыль – Показатель берётся на основе отчётностей компании.

EV – Чистая стоимость компании = капитализация + долгосрочный долг + краткосрочный долг – денежные средства и их эквиваленты (высоколиквидные активы). Показывает рыночную стоимость компании с учётом чистых кредитов и займов, которые она имеет. Разница между EV и капитализацией (P) даёт чистую финансовую задолженность компании, чем она меньше, тем конечно же лучше.

ROA, % - Чистая прибыль/Актив. Можно использовать как аналог ROS, но «ценность» показателя конечно же ниже. Чем выше показатель, тем лучше.

ROS, % - Отношение чистой прибыли к выручке. Зависит от особенностей налогообложения в отрасли. Чем выше показатель, тем лучше.

P/E - Отношение капитализации к чистой прибыли. Чистая прибыль берётся за последние 4 квартала. Фактически показывает за какое количество лет чистая прибыль компании сравняется с её рыночной стоимостью. Чем меньше этот показатель, тем лучше!

P/S - Отношение капитализации к выручке, выручка берётся за последние 4 квартала. Фактически, показывает за какое количество лет выручка компании сравняется с её рыночной стоимостью, при прочих равных. Чем ниже этот показатель, тем лучше!

P/CF - Отношение капитализации к операционному денежному потоку. Аналогичен P/E, но является более объективным, поскольку принимает в расчет данные, с которыми трудно манипулировать. Чем меньше, тем лучше. (операционный денежный поток определяется как сумма чистой прибыли и амортизации минус увеличение собственных оборотных средств (кроме денежных средств) за период). Низкий P/CF означает, что у компании «здоровый бизнес» и у нее остается много денег, которые она может пустить на выплату дивидендов или выкуп акций, тем самым увеличивая доход акционеров….

P/BV - Капитализация/Акционерный капитал. Попытка сопоставить капитализацию компании с её реальным имуществом (балансовая стоимость или собственный капитал). Значение ниже единицы говорит либо о существенной недооценке компании (поскольку стоимость её имущества превышает рыночную стоимость самой компании), либо о крайне негативной оценке бизнеса компании рынком (рынок считает компанию неэффективной и её рыночная стоимость ниже, чем если её просто сдать «на металлолом»). Необходимо иметь в виду, что размер BV, указанный в балансе, представляет собой историческую величину, определенную посредством оценки при приватизации и возможных последующих переоценках. Эту величину нельзя считать точно отражающей стоимость компании.

^ EPS – Чистая прибыль на 1 акцию. Теоретически это максимально возможная сумма дивидендов. На практике если хотя бы 10% от этой суммы пойдёт на дивиденды, то это замечательно.

EV/EBITDA - Стоимость компании/Прибыль до уплаты налогов, процентов и амортизации. Числитель в данном случае учитывает чистую финансовую задолженность компании. Знаменатель – разница между валовой выручкой и издержками без налогов, амортизации и % по кредитам. Показатель характеризует эффективность работы компании (особенно имеющей большую задолженность) с заёмными средствами. Чем ниже показатель, тем лучше.

EV/E - Стоимость компании/Чистая прибыль. Аналогичен P/E.

Консенсус прогноз по акции - средняя из оценок справедливой стоимости акции, которые дают многочисленные рейтинговые агентства и инвестиционные дома. Данные взяты с www.quote.ru. По условиям прогноза, он даётся на срок один год. Считается, что в течение этого года цена акции достигнет указанного целевого уровня. На практике для бумаг 1-го и 2-го эшелонов точность прогнозов составляет примерно 70% за последние 8 лет.


Добавить документ в свой блог или на сайт

Похожие:

1. Цели, задачи деловой игры «Точные инвестиции» iconМетодические указания к выполнению Деловой игры Общие сведения по...
Эис и ее компонентов на предпроектной стадии и стадии техно-рабочего проектирования с использованием методов и средств канонического...

1. Цели, задачи деловой игры «Точные инвестиции» iconЛекции 8
Тема лекции разработка алгоритмов и программ с элементами деловой игры. Игры «Группа разработчиков», «Сценка»,«Улитка», «Японский...

1. Цели, задачи деловой игры «Точные инвестиции» iconПоложение «О проведении Деловой игры «Бизнес-дуэль студентов ранхиГС»
Целью Игры является создание условий для реализации профессионального, научного и творческого потенциала студентов Академии

1. Цели, задачи деловой игры «Точные инвестиции» iconСущность, функции, цели и задачи финансового менеджмента
Понятие стоимости капитала. Стоимость основных источников капитала Цели, задачи и методы финансового прогнозирования

1. Цели, задачи деловой игры «Точные инвестиции» iconПрограмма обучения по экзаменационной дисциплине Налоги и налогообложение Цели и задачи
Цели и задачи: повышение уровня знаний в области налогообложения, понимание и овладение навыками практических расчетов, методологии...

1. Цели, задачи деловой игры «Точные инвестиции» icon1. Числа точные и приближённые
При обработке физического эксперимента надо различать точные и приближённые числа

1. Цели, задачи деловой игры «Точные инвестиции» iconПоложение о проведении деловой игры «Взгляд будущего избирателя» среди учащихся
Повышение у школьников мотивации к самостоятельному изучению законодательства по вопросам избирательного права

1. Цели, задачи деловой игры «Точные инвестиции» iconКонтрольная работа по дисциплине Информационные технологии в экономике...
Цели, критерии, функции, задачи и ограничения по созданию ит цели, задачи и ограничения по созданию ит

1. Цели, задачи деловой игры «Точные инвестиции» iconТема Цели, задачи и функции аис
При построении и эксплуатации аис учитываются следующие основные категории (признаки) аис: цели, задачи, функции системы, структура,...

1. Цели, задачи деловой игры «Точные инвестиции» iconСтатья 1: Характер и цели игры в шахматы

Вы можете разместить ссылку на наш сайт:
Школьные материалы


При копировании материала укажите ссылку © 2013
контакты
zadocs.ru
Главная страница

Разработка сайта — Веб студия Адаманов