Конспект лекций Содержание Введение 4 Тема Экономическая теория: предмет и метод познания 5 Тема Общественное производство. Содержание и основные




НазваниеКонспект лекций Содержание Введение 4 Тема Экономическая теория: предмет и метод познания 5 Тема Общественное производство. Содержание и основные
страница7/8
Дата публикации18.11.2013
Размер1.23 Mb.
ТипКонспект
zadocs.ru > Экономика > Конспект
1   2   3   4   5   6   7   8
Тема 10. Кредитно-денежная система и монетарная политика. Инфляция и антиинфляционная политика.

10.1. Денежное обращение, денежный рынок.

10.2. Кредитная система и ее структура.

10.3. Банки и банковская система.

10.4. Рынок ценных бумаг

10.5. Особенности установления равновесия на денежном рынке.

Монетарная политика

10.6. Инфляция и антиинфляционная политика.

10.1. Денежное обращение, денежный рынок.

Движение денег между субъектами национальной экономики (домашние хозяйства, предприятия, государство) называют денежным обращением.

Денежная масса – это сумма общепринятых платежных средств.

Структура денежной массы:

  • наличные деньги: бумажные и денежные знаки, разменная металлическая монета;

  • безналичные (кредитные) деньги:

  • расчетные счета предприятий;

  • текущие депозиты (депозиты до востребования) – вклады домашних хозяйств и предприятий, которые могут быть востребованы владельцем в любой момент времени;

  • чеки;

  • пластиковые карточки;

  • срочные депозиты – это вклады на определенный срок;

  • депозитные сертификаты – это свидетельство банка о депонировании средств (могут использоваться как объект залога);

  • другие.

Степень ликвидности платежных средств определяется тем, как быстро и с какими издержками эти средства могут обмениваться на товары и услуги. Наибольшая ликвидность у наличных денег.

Таблица 10.1

Структура денежной массы в зависимости от степени ликвидности.

Обозначение денежного агрегата

Состав денежного агрегата

М0

М1

М2

М3

Наличные деньги.

М0 + расчетные счета предприятий и текущие депозиты.

М1 + срочные депозиты, сберегательные вклады.

М2 + депозитные сертификаты и другие обязательства.


^ Денежная масса – это совокупный объем покупательных и платежных средств, которые обслуживают платежный оборот и принадлежат предприятиям, государству, частным лицам. Ликвидный актив – это актив, который может быть использован как способ платежа (или может быть преобразован в способ платежа) и имеет фиксированную номинальную стоимость. В качестве показателей денежной массы используют денежные агрегаты – сгруппированные ликвидные активы (определяется законодательно согласно степени ликвидности).

Ликвидность

Наличность

Вклады в банках

Золотые запасы

Земля

Заводы

Виды активов

Рис.10.1.Виды активов в зависимости от степени ликвидности.

Структура показателей денежной массы (рис.10.2):

В – денежная масса, включая наличность и банковские резервы;

М1, М2, М3 – денежные агрегаты. Каждый последующий показатель включает предыдущий плюс новый блок финансовых средств.

М1




В М2



М3

Рис. 10.2. Схема взаимосвязи денежных агрегатов.

М0 – деньги вне банка (43%);

М10+ вклады до востребования, то есть вклады до востребования физических и юридических лиц (25%);

М2= М1+ срочные вклады в национальной валюте (30%);

М3п= М2+ деньги по трастовым операциям (2%);

М3= М3п+ депозиты в иностранной валюте.

В западных странах 90% платежей осуществляется депозитными деньгами.

С 1993 г. НБУ определило следующую структуру денежной массы по агрегатам:

М0=наличность (43.2%);

М10+ деньги на счетах и текущих депозитах (24.3%);

М21+ срочные депозиты и другие деньги, то есть деньги на счетах капитальных вложений предприятий и организаций, деньги Госстраха и валютные сбережения (28.9%);

М3= М2+ деньги клиентов по трастовым (доверительным) операциям (3.6%). Наиболее высокий процент наличности относительно денежной массы наблюдается в США (< 20%).

Государство регулирует денежное обращение и формирует национальную денежную систему.

Денежная система – это способ организации денежного обращения.

Структура денежной системы:

  • денежная единица;

  • виды государственных денежных знаков и разменная монета, которые имеют законную платежную силу;

  • государственный аппарат, регулирующий денежные обращения;

  • правила регламентации безналичного денежного обращения.

Таблица 10.2.

Гроші

Гроші центрального банку

Кредитні гроші

Наявні гроші

Безготівкові гроші

Банківські гроші

  • векселі

  • чеки (80%)

  • банкноти (20%)

депозитні сертифікати

Банкноти, монети

Рахунки,

конкурентні

лінії

Безготівкові, поточні рахунки в комерційних банках

Признаки современной денежной системы:

- бумажные деньги;

- хроническое обесценивание денег;

- широкое развитие безналичного оборота и сокращение обращения наличности;

- возрастание роли государства в стабилизации денежного обращения.

В рыночной экономике деньги являются товаром. ^ Цена денег – это процентная ставка, которой является плата за право пользования денежными средствами. Процентная ставка – это цена, которую нужно заплатить за пользование заемными средствами.

^ Денежный рынок – это рынок купли-продажи свободных денежных средств (активов), то есть обмен денег «будущих» на деньги «настоящие».

Структура денежного рынка:

  1. Рынок денег – купля-продажа краткосрочных денежных институтов (до одного года).

  2. Рынок капиталов – купля-продажа долгосрочных денежных инструментов:

    1. Рынок ссудных капиталов;

    2. Фондовый рынок (рынок ценных бумаг).


^ 10.2. Кредитная система и ее структура.

Кредитная система – это функциональная подсистема рыночного хозяйства, опосредующая процессы формирования капитала и его движения между экономическими субъектами.

Структура кредитной системы:

- совокупность кредитных отношений форм и методов кредитования;

- совокупность кредитно-финансовых институтов - центральные и коммерческие банки, специализированные финансово-кредитные учреждения.

Ссудный капитал – это капитал в денежной форме, предоставляемый в ссуду его собственникам на следующих принципах или условиях:

  1. срочность;

  2. платность;

  3. возвратность;

  4. материальная обеспеченность или другие гарантийное покрытие.

Кредит – это движение ссудного капитала. Кредитор – субъект, который выдает ссуду. Дебитор (заемщик) – субъект, который получает ссуду.

Формы кредита:

  1. Коммерческий – кредит, предоставляемый одним предприятием другому в виде продажи товара с отсрочкой платежа. Цель – ускорить реализацию товара (вексель простой – это долговое обязательство, выдаваемое заемщиком на имя кредитора с указанием следующих реквизитов: место и время выдачи долгового обязательства, сумма, место и время платежа; вексель переводной – письменный приказ кредитора заемщику об оплате определенной суммы третьему лицу-предъявителю.

  2. Банковский – предоставление денежных средств в виде ссуд банками и другими специальными кредитными учреждениями.

  3. Потребительский – предоставляется частным лицам для приобретения товаров длительного пользования.

  4. Ипотечный – долгосрочные ссуды под залог недвижимости.

  5. Государственный – субъектам, заемщиком или кредитором выступает государство и местные органы власти.

  6. Международный – движение ссудного капитала между странами.

Функции кредита:

  • аккумуляция денежных средств (временно свободных) и направление их в высоко прибыльные отрасли (пере распределительная функция);

  • снижение издержек обращения, когда по мере развития кредита растет безналичный оборот;

  • расширение рамок общественного производства;

  • ускорение концентрации и централизации капитала.


^ 10.3. Банки и банковская система.

Банки («деловые дома») появились в древнем Востоке в VII-VI вв. до н. э. Банки являются основными институтами кредитно-денежной системы, организуют обращение значительной части кредитных денег, располагают возможностями создавать такие деньги.

Структура банковской системы:

  • центральный (национальный) банк;

  • коммерческие банки.

Центральный банк (ЦБ) – это, как правило, государственное учреждение. В Украине национальный банк не подчиняется правительству, а только Верховной Раде.

Основные функции Центрального банка:

  1. выпуск наличных денег (эмиссионная);

  2. аккумуляция и хранение кассовых резервов для коммерческих банков. Каждый коммерческий банк обязан хранить в ЦБ на резервном счету сумму, пропорциональную его вкладам согласно установленной ЦБ норме резервов (10-18%);

  3. аккумуляция и хранение официальных золото-валютных резервов;

  4. кредитование коммерческих банков (преимущественно в периоды финансовых трудностей);

  5. предоставление кредитов и выполнение расчетных операций для правительственных органов;

  6. регулирование зарубежной деятельности коммерческих банков;

  7. участие в международных денежных рынках.

Для стабилизации экономики страны и денежного обращения ЦБ проводит монетарную (денежно-кредитную) политику, направленную на изменение объема денежной массы.

^ Коммерческий банк (КБ) – это финансовый институт, который принимает вклады (депозиты) и выдает коммерческие ссуды (кредиты). Он выступает в роли посредника между держателями временно свободных денежных средств и теми, кто в них нуждается, а так же формирует кредитные деньги (чеки, векселя и т.д.). КБ называют «универмагами» или «супермаркетами» кредита. КБ обладают только частью денежных средств, необходимых для покрытия выданных обязательств.

Роль резервов-активов КБ выполняют:

- наличные деньги, средства в ЦБ на резервных счетах;

- кредиты, выданные предприятиям, домашним хозяйствам и другим банкам;

- ценные бумаги;

- имущество банков.

Функции КБ:

  1. привлечение вкладов;

  2. проведение платежей;

  3. выдача кредитов;

  4. обмен валют;

  5. учет векселей;

  6. посреднические операции с ценными бумагами;

  7. трастовые (доверительные) операции;

  8. факторинг (договор о том, что банк оплатить поставщику стоимость продукции и возьмет на себя дальнейшие расчеты с покупателем);

9)консалтинг.
^ 10.4. Рынок ценных бумаг.

Ценные бумаги – это документы, которые свидетельствуют о праве собственности или отношениях займа, предполагают выплату дохода в виде дивидендов или процентов, а также возможность передачи денежных или других прав другим лицам.

Виды ценных бумаг:

      1. Вид отношений, о которых свидетельствуют:

  • Отношения собственности (акции, облигации, коносаменты)

  • Кредитные отношения (облигации, вексель, сберегательные сертификаты)

      1. Цель и сроки функционирования:

  • Фондовые (носят массовый характер)

  • Коммерческие (выпускаются в единичном экземпляре)

      1. Особенности обращения:

  • Рыночные

  • Нерыночные (не имеют вторичного обащения)

Субъекты рынка ценных бумаг:

  • Эмитенты (субъекты, выпускающий ценные бумаги)

  • Индивидуальные инвесторы (физические и юридические лица, покупающие ценные бумаги за свой счет)

  • Финансовые посредники (финансово-кредитные организации)

Структура рынка ценных бумаг:

    • Первичный рынок – первичное размещение ценных бумаг с целью привлечения новых денежных средств

    • Вторичный рынок – купля-продажа ценных бумаг с целью получения прибыли и обеспечения их ликвидности

Структура вторичного рынка ценных бумаг:

      • Организованный (биржевой) – купля-продажа ценных бумаг на фондовой бирже (15% ринка)

      • Неорганизованный (вне биржевой) - купля-продажа ценных бумаг через финансовых посредников(85% ринка)


^ 10.5. Особенности установления равновесия на денежном рынке. Монетарная политика.

Денежный рынок характеризуется спросом, предложением и определенным равновесием (рис. 10.3).

Процентная

ставка

D

r* S
Q* Количество денег

Рис. 10.3. Денежный рынок, где D – спрос на деньги, S – предложение денег, Q*- равновесное количество денег, r* - равновесная процентная ставка.
^ Монетарная (денежно-кредитная) политика – это совокупность мер регулирования денежного обращения и кредита, направленных на достижение основных целей национальной экономики.

Основные направления монетарной (денежно-кредитной) политики:

  • Контроль банковской системы

  • Управление государственным долгом

  • Регулирование объема кредитных операций.

Основные типы монетарной (денежно-кредитной) политики в зависимости от состояния экономики страны:

- рестрикционная (сдерживание кредитных операций)

- экспансионистская (стимулирование кредитных операций)

Инструменты монетарной (денежно-кредитной) политики:

1. Прямое регулирование:

  • Ограничения по условиям и объему кредитования;

  • Прямое регулирование ставки процента по кредитам и депозитам;

2. Непрямое регулирование:

    • Денежная эмиссия;

    • Дисконтная политика, то есть изменение учетной ставки (ставки рефинансирования) – ставки процента, по которой ЦБ кредитует коммерческие банки;

    • Изменение нормы резервирования – процента от привлеченных депозитов(обязательные резервы вносятся коммерческими банками в ЦБ для снижения риска банковских вложений);

    • Операции на открытом рынке (купля-продажа ценных бумаг государства).

^ 10.6. Инфляция и антиинфляционная политика.

Инфляция (от лат. «inflation» - вздутие) – это:

      • переполнение каналов обращения излишними бумажными средствами, которые не обеспечены соответствующим остом товарной массы;

      • обесценивание денег, снижение их покупательной способности, что приводит к повышению общего уровня цен;

      • избыточное увеличение количества денег, которое приводит к повышению общего уровня цен.

Показатели инфляции:

  • Индекс цен - относительный показатель, характеризующий изменение цен текущего года относительно базового года (в долях, в процентах): і10;

  • Темп инфляции - это показатель, характеризующий изменение индекса цен): і1 - і0 0.

Виды индексов цен:

  1. Индекс потребительских цен (ИПЦ) – изменение стоимости потребительской корзины товаров и услуг.

  2. Индекс «дефлятор ВВП» - учитывает изменение цен всех товаров и услуг, рассчитывается как отношение ВВП номинального и реального.

  3. Индекс розничных цен – изменение стоимости 25 наиболее важных товаров.

  4. Индекс стоимости жизни рассчитывается по фактическим затратам населения.

Виды инфляции:

I. По темпам роста цен:

- ползучая, умеренная, стимулирующая инфляция, когда рост цен не превышает 10% в год;

- галопирющая, когда рост цен не превышает 10% в год;

- гиперинфляция, когда рост цен составляет более 50% ежемесячно.

II. По темпам роста цен в разных товарных группах:

- сбалансированная, когда цены товаров остаются неизменными друг относительно друга;

- не сбалансированная, что порождает неопределённость в экономике.

III. По степени ожидания инфляции:

- ожидаемая;

- неожиданная.

IV. По основной причине нарушения рыночного равновесия:

- инфляция спроса (в краткосрочном периоде);

- инфляция предложения (в долгосрочном периоде).

В результате инфляции происходит следующее:

- увеличиваются запасы, ускоряется материализация денег;

- падает реальный процент (номинальный процент = реальный процент + инфляция);

- увеличиваются доходы государства (скрытая конфискация денежных средств через налоги, снижение социальных выплат в реальном выражении);

- дисбаланс цен на коммерческих и государственных предприятиях (цены на государственных предприятиях меняются медленнее, чем на коммерческих);

- нарушение экономической стабильности.

Уровень инфляции находится в определённой зависимости с уровнем безработицы:

    1. обратную зависимость между уровнем инфляции и уровнем безработицы отражает кривая Филипса (предложена в 1958г., проверялась на основе данных экономики Великобритании за 19957-1961 гг.), которая в современных условиях зависит от уровня циклической безработицы, инфляционных ожиданий, шоковых изменений совокупного предложения;

    2. прямую зависимость между уровнем инфляции и уровнем безработицы отражает понятие стагфляция – одновременный рост уровня инфляции и безработицы, то есть происходит одновременно и спад экономической активности (стагнация), и инфляция.


1   2   3   4   5   6   7   8

Похожие:

Конспект лекций Содержание Введение 4 Тема Экономическая теория: предмет и метод познания 5 Тема Общественное производство. Содержание и основные iconКонспект лекций мггу им. М. А. Шолохова Москва 2008 содержание тема...
Основные принципы внешней политики Российской Федерации в современном мире. Роль молодёжных организаций в их реализации

Конспект лекций Содержание Введение 4 Тема Экономическая теория: предмет и метод познания 5 Тема Общественное производство. Содержание и основные iconТема Предмет и метод статистики. Сводка и группировка
Предмет изучения. Статистическая совокупность. Метод и основные элементы методологии. Основные категории статистики. Задачи статистики....

Конспект лекций Содержание Введение 4 Тема Экономическая теория: предмет и метод познания 5 Тема Общественное производство. Содержание и основные iconКонспект лекций мггу им. М. А. Шолохова Москва 2008 содержание тема...
Стратегическое планирование кампании по поддержке молодежной общественной инициативы

Конспект лекций Содержание Введение 4 Тема Экономическая теория: предмет и метод познания 5 Тема Общественное производство. Содержание и основные iconПредмет экономической теории (ЭТ). Основные категории эт
Общая экономическая теория раскрывает сущность, содержание и закономерности развития экономических процессов в обществе в целом,...

Конспект лекций Содержание Введение 4 Тема Экономическая теория: предмет и метод познания 5 Тема Общественное производство. Содержание и основные iconКонспект лекций по дисциплине “Каналообразующие устройства”, 2010 Перечень лекций
Тема №1 (4 часа) Назначение, основные параметры и состав каналообразующих устройств 5

Конспект лекций Содержание Введение 4 Тема Экономическая теория: предмет и метод познания 5 Тема Общественное производство. Содержание и основные iconКонспект лекций для студентов сектора второго высшего образования...
Конспект лекций разработан кандидатом экономических наук, доцентом кафедры «Экономическая теория и кибернетика» Одесского государственного...

Конспект лекций Содержание Введение 4 Тема Экономическая теория: предмет и метод познания 5 Тема Общественное производство. Содержание и основные iconКонспект лекций Тема Введение в теорию и практику менеджмента
Возникает объективная потребность в творческом, динамичном управлении на всех уровнях хозяйствования не зависимо от масштабов и форм...

Конспект лекций Содержание Введение 4 Тема Экономическая теория: предмет и метод познания 5 Тема Общественное производство. Содержание и основные iconТема Предмет, виды и содержание анализа и диагностики финансово-хозяйственной...

Конспект лекций Содержание Введение 4 Тема Экономическая теория: предмет и метод познания 5 Тема Общественное производство. Содержание и основные iconУчреждение образования «белорусская государственная сельскохозяйственная...
В. А. Сивцова (тема 5), Л. Н. Ковалева (тема 7), И. Т. Эйсмонт (тема 2), Н. А. Беляцкая (тема 6), М. А. Михайлова (тема 13), равовой...

Конспект лекций Содержание Введение 4 Тема Экономическая теория: предмет и метод познания 5 Тема Общественное производство. Содержание и основные iconКурс лекций Москва 2009 содержание тема 1 Волонтерство: что это такое? Тема 2
Конечно, на современном этапе это определение потеряло свое прямое значение. Сегодня волонтерами называют тех, кто добровольно вносит...

Вы можете разместить ссылку на наш сайт:
Школьные материалы


При копировании материала укажите ссылку © 2013
контакты
zadocs.ru
Главная страница

Разработка сайта — Веб студия Адаманов