Полный курс Джек Швагер Перевод с английского




НазваниеПолный курс Джек Швагер Перевод с английского
страница14/61
Дата публикации03.02.2014
Размер8.82 Mb.
ТипКнига
zadocs.ru > Философия > Книга
1   ...   10   11   12   13   14   15   16   17   ...   61
ГЛАВА 11. самое важное правило графического анализа 205

Рисунок 11.7.

ЛОЖНЫЙ ПРОБОЙ ЛИНИИ ПОНИЖАТЕЛЬНОГО ТРЕНДА: ОВЕС, ДЕКАБРЬ 1994




Ложный пробой трендовой линии


Ложный пробой подтвержден


^ Apr May
JV4 Feb

Маг

Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec

ного пробоя. Трендовая линия, скорректированная по январскому относительному максимуму (трендовая линия III), была на короткое время пробита вверх в марте, что явилось третьим ложным пробоем тренда.

Рис. 11.9 иллюстрирует ложные пробои тренда на примере линии повышательного тренда. Сигнал отмены здесь также считается подтвер­жденным после второго закрытия выше трендовой линии. Показаны два таких сигнала к покупке, основанных на подтверждении ложного про­боя тренда.

^ ЗАПОЛНЕННЫЕ РАЗРЫВЫ

Как было детально показано в гл. 6, разрывы принято считать моделя­ми, предвещающими продолжение тенденции в направлении разрыва. Когда разрыв заполняется, то это квалифицирует его как несработав-

Рисунок 11.8.

НЕСКОЛЬКО ЛОЖНЫХ ПРОБОЕВ ЛИНИЙ ПОНИЖАТЕЛЬНОГО ТРЕНДА: КОНЦЕНТРАТ АПЕЛЬСИНОВОГО СОКА, ИЮЛЬ 1992

го



S91 Oct Nov Dec J92 Feb Mar Apr May Jun Jul

Примечание: ЛПП - ложный пробой подтвержден (два закрытия ниже трендовой линии).

Рисунок 11.9. НЕСКОЛЬКО ЛОЖНЫХ ПРОБОЕВ ЛИНИЙ ПОНИЖАТЕЛЬНОГО ТРЕНДА: САХАР, ИЮЛЬ 1995

J94 Aug ' Sep Oct ' Nov Dec J95 Feb Mar

Примечание: ЛПП - ложный пробой подтвержден (два закрытия выше трендовой линии).

to о

208 ЧАСТЬ 1. анализ графиков

ший сигнал. Значимость заполненных разрывов повышается при следу­ющих дополнительных признаках:

  • заполненный разрыв является особенно широким;

  • заполненный разрыв является разрывом при пробое уровня;

  • заполнены два или более последовательных разрыва.

Хотя разрыв обычно считают заполненным, если цена в течение торго­вой сессии достигает максимума (в случае разрыва вниз — минимума) дня, предшествовавшего разрыву, я предпочитаю более жесткое опре­деление, требующее того, чтобы рынок закрылся ниже (в случае раз­рыва вниз — выше) цены закрытия дня, предшествовавшего разрыву. Хотя данное определение приводит к небольшой задержке в получении сигнала о продаже (в случае разрыва вниз — покупки), оно помогает избежать многих преждевременных сигналов к закрытию позиции, пер­воначально открытой в направлении пробоя.

На рис. 11.10 разрыв при пробое уровня оказывается заполненным примерно через неделю. Интересно, что разрыв заполнен в широкодиа­пазонный день, который сам является сигналом о том, что, возможно, произошел разворот вниз. Эти модели явились предвестниками продол­жительного снижения цен фьючерсов на сахар. На рис. 11.11 разрыв наверх, который произошел за день до максимального уровня цен на «бычьем» рынке, был заполнен через два дня, став очень ранним сигна­лом крупного разворота тенденции. На рис. 11.12 разрыв при пробое уровня образовался точно в день максимума почти вертикального подъема. Этот разрыв был заполнен (исходя из нашего более строгого определения) только через два дня, явившись сигналом раннего предуп­реждения о резком развороте тенденции, которая успела бы отыграть назад значительную часть предыдущего подъема, прежде чем была бы распознана более привычными методами обнаружения тренда.

На рис. 11.13 — 11.15 представлены примеры заполненных ниж­них разрывов в качестве несработавших сигналов. На рис. 11.13 ши­рокий нижний разрыв к новому минимуму заполняется всего лишь че­рез два дня (на следующий день после минимума) и посылает исключи­тельно ранний сигнал об очень крупным разворотом тенденции. (Еще один случай заполнения нижнего разрыва произошел менее чем через три месяца.) На рис. 11.14 день, заполняющий разрыв, сам является ши­рокодиапазонным днем, что, по сути, дает сильный двойной сигнал в одну и ту же торговую сессию. Как можно видеть, за этим объединен­ным сигналом тотчас последовал крутой подъем цен.

На рис. 11.15 приведен пример заполнения двух последова­тельных нижних разрывов. Обратите внимание, что хотя пове­дение цен верно сигнализировало о формировании крупной впа­дины, однако после заполнения разрывов цены еше некоторое время падали, и только затем начался их устойчивый рост.

Рисунок 11.10. ЗАПОЛНЕННЫЙ ВЕРХНИЙ РАЗРЫВ: САХАР, МАРТ 1991



Рисунок 11.11. ЗАПОЛНЕННЫЙ ВЕРХНИЙ РАЗРЫВ: САХАР, ОКТЯБРЬ 1993

N)

ь-' О


N92

Dec

J93 Feb Mar Apr May Jun

Jul Aug Sep

Рисунок 11.12. ЗАПОЛНЕННЫЙ ВЕРХНИЙ РАЗРЫВ: МУКА, ZIEKAEPb 1993





Nov


Jun


Dec


М93


May


Ju!


Аид


Sep


Okt



Рисунок 11.13. ЗАПОЛНЕННЫЕ НИЖНИЕ РАЗРЫВЫ: НЕФТЬ, АВГУСТ 1992





Sop


А91


Okt


Nov


Jun


Jul



Рисунок 11.14. ЗАПОЛНЕННЫЙ НИЖНИЙ РАЗРЫВ: САХАР, ИЮЛЬ 1991





12.5

N3

t-» W

Рисунок 11.15. ЗАПОЛНЕННЫЕ НИЖНИЕ РАЗРЫВЫ: ХЛОПОК, МАРТ 1995

N3








ГЛАВА 11. самое важное правило графического анализа 215

Следовательно, даже после верного сигнала, поданного рынком при заполнении разрыва, может иметь место временная коррек­ция цен, прежде чем их ожидаемое движение материализуется. В случаях нижних разрывов, сигнал к росту цен, поданный при заполнении разрыва, может рассматриваться как действующий до тех пор, пока цены не закроются ниже разрыва либо самого низкого разрыва, если их несколько. (Аналогичным образом, при верхних разрывах сигнал заполненного разрыва может рассмат­риваться как действующий до тех пор, пока цены не закроются выше разрыва либо выше наивысшего разрыва, если их несколь­ко.)

^ ВОЗВРАТ НА МАКСИМУМ ИЛИ МИНИМУМ ШИПА

В гл. 6 было подробно рассказано о том, что шипы часто случаются в моменты важных разворотов цен. Следовательно, возврат цен к экст­ремуму предыдущего шипа свидетельствует о том, что сигнал к разво­роту, вызванный появлением шипа на графике цены, не сработал. Чем экстремальнее шип (чем больше величина, на которую максимум шипа превышает максимумы предыдущих и последующих дней либо мини­мум шипа падает ниже минимумов.предыдуших и последующих дней), тем более значимым является пробой его уровня. Значение подобно­го несработавшего сигнала повышается и в том случае, если с момен­та появления шипа прошло по крайней мере несколько недель, а еще лучше месяцев.

На рис. 11.16 возвращение котировок на максимум июльского шипа четыре месяца спустя привело к существенному продолжению роста. На рис. 11.17 пробой максимума июльского шипа вверх спустя почти семь месяцев также завершился сильной волной роста цен. На рис. 11.18 представлен пример пробоя минимума шипа, направленно­го вниз, вслед за которым цены резко упали. Рис. 11.19 содержит при­меры пробоев как крупного шипа вверх, так и крупного шипа вниз. В каждом случае рынок демонстрировал впоследствии уверенное продол­жение тенденции.

На рис. 11.20 пробой июльского шипа вверх чуть более месяца спу­стя привел к прогнозируемому дальнейшему подъему. Однако заметь­те, что пробой октябрьского шипа вниз через несколько месяцев после этого оказался обманчивым — так сказать, ложный сигнал о несрабо­тавшем сигнале. В целом, закрытие за пределами противоположного конца шипа можно считать отрицанием того, что шип не сработал. В данном случае рынок закрылся выше дневного максимума нижнего шипа через четыре дня после пробоя шипа.

Рисунок 11.16. ПРОБОЙ ШИПА ВВЕРХ: СОЕВОЕ МАСЛО, МАРТ 1994

N3






22


Feb Mar


М93



Рисунок 11.17. ПРОБОЙ ШИПА ВВЕРХ: ХЛОПОК, ИЮЛЬ 1991





Максимум шипа преодолен

J90 Jul Aug Sep Okt Nov Dec J94 Fob Mar Apr May Jun Jul

N>

Рисунок 11.18. ПРОБОЙ ШИПА ВНИЗ: ХЛОПОК, МАРТ 1992

00






Feb


Маг


Apr


Мог


F91



Рисунок 11.19. ПРОБОЙ ШИПА ВВЕРХ И ШИПА ВНИЗ: КОФЕ, МАРТ 1995




N3

Рисунок 11.20. ОПРОВЕРГНУТЫЙ СИГНАЛ ПРОБОЯ ШИПА: КАКАО, МАРТ 1994



ГЛАВА 11. самое важное правило графического анализа 221

ВОЗВРАТ К ГРАНИЦАМ ШИРОКОДИАПАЗОННОГО ДНЯ

Как было показано в гл. 6, широкодиапазонные дни с особенно сильными или слабыми закрытиями, как правило, ведут к продолжению тенденции в том же направлении. Следовательно, если в течение дня с широким диапа­зоном цены падали («падающий» день), то закрытие одного из последующих дней выше максимума широкодиапазонного дня говорит о том, что сигнал к падению, поданный этим «падающим» днем, оказался ложным. Аналогич­ным образом, закрытие ниже минимума «растущего» широкодиапазонного дня свидетельствует о ложности полученного сигнала к росту.

На рис. 11.21 максимум ярко выраженного «падающего» широко­диапазонного дня, появившегося в конце мая, был пробит вверх при­мерно две недели спустя, что привело к сильнейшему росту цен. Инте­ресно, что это подтверждение ложного сигнала случилось на следую­щий день после «растущего» дня с широким диапазоном, явившись, по сути, двойным сигналом потенциального разворота тенденции. На рис. 11.22 максимумы двух «падающих» дней с широким диапазоном, образовавшихся по соседству, в последующем были пробиты вверх. Бо­лее того, обратите внимание, что между этими двумя пробоями возник день с широким диапазоном вверх. Такое слияние «бычьих» сигналов оказалось провозвестником значительного роста цен.

На рис. 11.23 и 11.24 представлены примеры пробоев «растущих» дней с широким диапазоном. Рис. 11.23 демонстрирует закрытие под минимумом дня с поистине гигантским ценовым диапазоном, образо­вавшегося за день до разворота тренда, вслед за которым последовало грандиозное падение цен. Заметьте, что закрытию ниже минимума ши­рокодиапазонного дня предшествовал сильный сигнал подтверждения «бычьей» западни. На рис. 11.24 закрытие под нижней границей ши­рокодиапазонного дня, образовавшегося в начале января, само пред­ставляло широкодиапазонный день, который оказался ранним сигналом надвигавшегося мощного снижения цен.

^ ПРОБОЙ ФЛАГА ИЛИ ВЫМПЕЛА

В НАПРАВЛЕНИИ, ПРОТИВОПОЛОЖНОМ

ОЖИДАЕМОМУ

Как отмечалось в гл. 6, обычно после модели флага или вымпела проис­ходит движение цен в том же направлении, в каком они двигались до об­разования модели. Следовательно, если модель флага или вымпела завер­шается пробоем в направлении, противоположном предшествовавшему движению цен, то это характеризует данную модель как ложный сигнал.

Рисунок 11.21. ПРОБОЙ ПАДАЮЩЕГО ДНЯ С ШИРОКИМ ДИАПАЗОНОМ: СОЯ, НОЯБРЬ 1993

N) N» 1ЧЭ






Закрытие выше максимума широкоди апазонного дня конца мая


Широкодиапа­зонный день


Широкодиапа­зонный день


Nov


Okt


Аид


Sep



Рисунок 11.22. ПРОБОЙ ПАДАЮЩИХ ДНЕЙ С ШИРОКИМ ДИАПАЗОНОМ: САХАР, МАРТ 1995





15.5


12.0

11.5

11.0

to

N5

со

Рисунок 11.23. ПРОБОЙ «РАСТУЩЕГО» ДНЯ С ШИРОКИМ ДИАПАЗОНОМ: МЕДЬ, ДЕКАБРЬ 1992



Рисунок 11.24. ПРОБОЙ «РАСТУЩЕГО» ДНЯ С ШИРОКИМ ДИАПАЗОНОМ: ЕВРОДОЛЛАР, ИЮНЬ 1994




N)

226 ЧАСТЬ 1. анализ графиков

На рис. 11.25, как будто предназначенном для иллюстрации поло­жений гл. 6, модели флага и вымпела, возникавшие по ходу понижатель­ной тенденции, обычно завершались движением цен вниз. Единственным исключением, однако, стал флаг, образовавшийся вслед за достижени­ем нового минимума в марте. Этот флаг был пробит наверх. Такое дви­жение цен в направлении, противоположном ожидаемому, предвещало значительную коррекцию. На рис. 11.26 обратите внимание на то, что оба минимума — и апрельский, и октябрьский — были образованы фла­гами, пробитыми в направлении, противоположном ожидаемому.

На рис. 11.27 показана крупная впадина, образованная флагом, ко­торый был пробит в направлении, противоположном ожидаемому. Одна­ко в данном случае за самим пробоем последовал откат, и только потом начался резкий рост цен. Вывод: пробой в направлении, противополож­ном ожидаемому, не обязательно должен сопровождаться немедленным продолжением, чтобы служить достоверным подтверждением наличия лож­ного сигнала. Какой откат котировок допустим, прежде чем гипотеза о наличии ложного сигнала будет опровергнута? Один из возможных под­ходов состоит в том, что сигнал считается ложным до тех пор, пока один из последующих торговых дней не закроется за противоположной грани­цей соответствующего флага или вымпела. Откат котировок в приведен­ном примере остановился совсем рядом с такой точкой.

На рис. 11.28 — 11.30 представлены примеры пробоев флагов или вымпелов, сформировавшихся после подъема цен. В каждом случае флаг или вымпел образовался вблизи абсолютного максимума, что обычно яв­ляется очень «бычьим» признаком. Однако вместо того, чтобы вести к но­вым высотам, каждая из моделей завершилась резким пробоем цен вниз. Во всех трех примерах ложные сигналы, подтвержденные пробоем в на­правлении, противоположном ожидаемому, явились исключительно сво­евременными индикаторами крупных разворотов тенденции. Обратите внимание, что если на рис. 11.28 и 11.29 цены после пробоя немедлен­но начали падать, то на рис. 11.30 рынок сначала взметнулся обратно к вымпелу и лишь затем стал опускаться. Однако этот всплеск не поднялся выше вымпела; поэтому, как вытекает из вышеупомянутого правила, ука­зания ложного сигнала продолжали считаться действующими.

^ ПРОБОЙ ФЛАГА ИЛИ ВЫМПЕЛА

В ПРОТИВОПОЛОЖНОМ НАПРАВЛЕНИИ,

СЛЕДУЮЩИЙ ЗА ИХ НОРМАЛЬНЫМ ПРОБОЕМ

В некоторых случаях за флагами или вымпелами следуют пробои в ожи­даемом направлении, но затем цены разворачиваются и закрываются за противоположной границей модели. Такое смешанное движение цен

Рисунок 11.25.

ПРОБОЙ МОДЕЛИ ФЛАГА В НАПРАВЛЕНИИ, ПРОТИВОПОЛОЖНОМ ОЖИДАЕМОМУ:

ХЛОПОК, ИЮЛЬ 1992





N3

Рисунок 11.26.

ПРОБОЙ МО/ШЛЕЙ ФЛАГА В НАПРАВЛЕНИИ, ПРОТИВОПОЛОЖНОМ ОЖИДАЕМОМУ:

^ СОЕВОЕ МАСЛО, ДЕКАБРЬ 1994

N) N) 00






Пробой в направле­нии,

противопо­ложном ожидаемому


Пробой в направлении противопо­ложном ожидаемому


N93


Dec


Dec



Рисунок 11.27.

ПРОБОЙ МОДЕЛИ ФЛАГА В НАПРАВЛЕНИИ, ПРОТИВОПОЛОЖНОМ ОЖИДАЕМОМУ, ЗА КОТОРЫМ ПОСЛЕДОВАЛА КОРРЕКЦИЯ: ХЛОПОК, МАРТ 1994





Пробой в направ лении, противо­положном ожидаемому

Откат, остановленный выше минимума флага


Mar


F93 Маг Apr


Moy Jun


Аид Sep Okt Nov Dec J94 Fob

N3

Рисунок 11.28.

ПРОБОЙ МОДЕЛИ ФЛАГА В НАПРАВЛЕНИИ, ПРОТИВОПОЛОЖНОМ ОЖИДАЕМОМУ:

КАКАО, МАРТ 1992

to

00

о






Пробои в направлении противопо­ложном ожидаемому


Okt Nov Dec J92 Feb Мог


F91


Маг Apr



Рисунок 11.29.

ПРОБОЙ МО/ШЛИ ФЛАГА В НАПРАВЛЕНИИ, ПРОТИВОПОЛОЖНОМ ОЖИДАЕМОМУ: ФУНТ СТЕРЛИНГОВ, НЕПРЕРЫВНЫЕ ФЬЮЧЕРСЫ





Пробой в направлении

противоположном

ожидаемому


J90

N)

Рисунок 11.30.

ПРОБОЙ МОДЕЛИ ВЫМПЕЛА В НАПРАВЛЕНИИ, ПРОТИВОПОЛОЖНОМ ОЖИДАЕМОМУ:

^ ХЛОПОК, МАРТ 1993

N» W ГО






Коррекция иссякла под вершиной вымпела


Пробой в направ­лении, противо­полож­ном

ожидае­мому


Мог


Feb


Мог


F92


Apr May


Аид Sep



1   ...   10   11   12   13   14   15   16   17   ...   61

Похожие:

Полный курс Джек Швагер Перевод с английского iconПолный курс Джек Швагер Перевод с английского
Шзз технический анализ. Полный курс. — М.: Альпина Паблишер, 2001. — 768 с. Isbn 5-89684-024-1

Полный курс Джек Швагер Перевод с английского iconРедактор А. Ильин Томас Бировиц, Джек Швагер, Стивен Тернер Б64 Руководство...
В руководстве по изуче­нию этой книги Томас Бировиц, Джек Швагер и Стивен Тернер пред­лагают набор тестов и задач, помогающих усвоить...

Полный курс Джек Швагер Перевод с английского iconУчебнику «Практический курс английского языка»
Т23 Упражнения, задания: ключи к учебнику «Практи ческий курс английского языка. 2 курс» под редакцией В. Д. Аракина/Е. С. Татищева....

Полный курс Джек Швагер Перевод с английского iconУайнхолд Б., Уайнхолд Дж. У 67 Освобождение от созависимости / Перевод...
У 67 Освобождение от созависимости / Перевод с английского А. Г. Чеславской — М.: Независимая фирма “Класс”, 2002. — 224 с. — (Библиотека...

Полный курс Джек Швагер Перевод с английского iconКраткий курс лекций по грамматике английского языка Утверждено Редакционно-издательским советом
Краткий курс лекций по грамматике английского языка: Учеб. Пособие. Магнитогорск: мгту им. Г. И. Носова, 2001. — 71 с

Полный курс Джек Швагер Перевод с английского iconДжон Мэдсен Грамматика датского языка Перевод с английского: Роман Ларюшкин
После поисков в интернете грамматики датского языка на русском, и не найдя её, я решил сделать перевод с английского. После того,...

Полный курс Джек Швагер Перевод с английского iconКурс квенья Версия 10 (12 августа 2004) Перевод с английского : Tinwendil...
Я не притязаю на «правильное» обучение квенья: данная работа основана только на моих допущениях относительно наилучшей реконструкции...

Полный курс Джек Швагер Перевод с английского iconТрейси Леттс август: графство осейдж пулитцеровская премия 2008 г...
Роберт Пенн Уоррен. «Вся королевская рать» (Москва, «Правда», 1988, перевод В. Голышева)

Полный курс Джек Швагер Перевод с английского iconПеревод н. А. Заболоцкого
Необходимо подышать воздухом Грузии и почувствовать Руставели на его родине.[12] В дальнейшем Заболоцкий вдохновенно продолжал трудиться...

Полный курс Джек Швагер Перевод с английского iconАртур Кац реальность: упование славы перевод с английского Издательство "Руфь" Киев 1997
О перевод — Геннадий Исайчук, 1997 о издательспо "Руфь" (русское издание), 1997 Литературный редактор — Тамара Воловенко

Вы можете разместить ссылку на наш сайт:
Школьные материалы


При копировании материала укажите ссылку © 2013
контакты
zadocs.ru
Главная страница

Разработка сайта — Веб студия Адаманов