Полный курс Джек Швагер Перевод с английского




НазваниеПолный курс Джек Швагер Перевод с английского
страница17/61
Дата публикации03.02.2014
Размер8.82 Mb.
ТипКнига
zadocs.ru > Философия > Книга
1   ...   13   14   15   16   17   18   19   20   ...   61
ГЛАВА 13. введение в графики «японские свечи» 291

путешествие необходимую вещь или товар, то всегда можно было за ними вернуться. Таким образом, тщательная подготовка избавляла пу­тешественников от потенциальных трудностей.

Биржевая торговля также требует тщательной подготовки. Для тех, кто не знаком с японскими свечами, в этой главе мы сделаем первые медленные шаги, рассказав об основах теории свечей и используемых фигурах. Но даже обсуждения основных сигналов, подаваемых свеча­ми, достаточно, чтобы показать, что графики свечей открывают новые пути анализа, ранее недоступные. Однажды познакомившись с графи­ками свечей, многие трейдеры никогда больше не возвращаются к штри­ховым графикам.

^ ПОЧЕМУ ГРАФИКИ СВЕЧЕЙ СТАЛИ ТАКИМИ ПОПУЛЯРНЫМИ?

Почему интерес к свечам растет день ото дня? Вот некоторые причины.

  1. Инструменты, предоставляемые графиками свечей, настолько
    разносторонни, что могут использоваться совместно с любыми
    западными техническими инструментами. Как мы покажем, гра­
    фики свечей рисуются с использованием тех же данных, что и
    традиционные штриховые графики: максимальная и минималь­
    ная цена, цена открытая и цена закрытия. Важность этого фак­
    та состоит в том, что любой из технических аналитических ме­
    тодов, применимых к штриховым графикам (скользящие сред­
    ние, линии трендов, коррекции), может использоваться и на
    «свечных» графиках. Более того, графики свечей могут давать
    сигналы, недоступные при использовании штриховых графиков.

  2. Графики свечей широко применимы. Японские свечи могут при­
    меняться для анализа спекуляций, инвестирования и хеджиро­
    вания; ими можно пользоваться, торгуя фьючерсами, акциями,
    опционами. Другими словами, графики свечей могут использо­
    ваться везде, где применим технический анализ.

  3. Графики свечей позволяют трейдерам получить преимущество
    над теми, кто использует только штриховые графики. Могут
    уйти недели на то, чтобы на штриховом графике сформировал­
    ся разворот; разворотные сигналы на графиках свечей часто
    распознаются за несколько сессий.

  4. Техника построения графиков свечей, хотя и нова для Запада,
    но была отточена многими поколениями трейдеров в Японии.

  5. Японцы являются одними из основных игроков на большинстве
    мировых рынков и используют только графики свечей. Следо-

292 ЧАСТЬ 1. анализ графиков

вательно, знание этого метода технического анализа позволит понять логику японских трейдеров, управляющих колоссальны­ми капиталами и влияющих на поведение многих рынков. Сле­дующая выдержка из журнала «Euroweek» цитирует одного анг­лийского трейдера, работающего в японском банке, который говорит о важности графиков свечей для японцев.

«Все японские трейдеры и на валютной бирже, и на фью­черсных, и на фондовых рынках — используют свечи. Доволь­но трудно сказать, сколько миллиардов долларов оборачивает­ся в Лондоне благодаря интерпретации этих графиков, но циф­ра эта внушительна».

Подумайте об этом. Хотя миллиарды долларов оборачиваются ежедневно с использованием сигналов, возникающих на графи­ках свечей, до недавнего времени у нас не было ключа к раз­гадке того, как японцы анализируют рынок. В это трудно пове­рить. Графики свечей в Японии настолько же популярны, на­сколько штриховые графики в США и Западной Европе. Пони­мание того, как японцы используют свой самый популярный тех­нический инструмент, может помочь ответить на вопрос, каков будет их следующий шаг.

6. Без сомнения, быстрый рост привлекательности графиков све­чей вызван также красотой и образностью той терминологии, которая используется для описания фигур. Кто бы мог подумать, что глядя на статистические данные биржевых торгов можно увидеть вечернюю звезду, висельника и темные облака. Японс­кая терминология придает графикам особый аромат. Многие трейдеры обнаруживают, что, однажды испробовав графики свечей, они не могут без них обходиться.

Японцы хорошо знакомы с западными методами технического анализа. Хотя книги, которые я переводил, в основном были посвящены свечам, каждая из них содержала большие разделы, в которых обсуждались американские технические инструменты. Следующая цитата, взятая из одной такой книги, типична для японского взгляда на соотношение за­падных и восточных технических приемов:

«Чтобы понимать поведение рынка акций, недостаточно быть зна­комым с японскими графическими методами... Необходимо [кроме того] впитать лучшее из западной техники».

Как показывает это утверждение, японцы сочетают использование гра­фиков свечей и западных технических инструментов. Почему бы нам

ГЛАВА 13. введение в графики «японские свечи» 293

не делать то же самое? Используя лучшее в западном и восточном под­ходе мы сможем достичь значительно большего. Японцы очень основа­тельно изучили технические инструменты, используемые на Западе. Теперь наша очередь учиться у них.

^ ИЗОБРАЖЕНИЕ ОДНОГО ТОРГОВОГО ДНЯ НА ГРАФИКЕ СВЕЧЕЙ

На рис. 13.1 и 13.2 показан способ построения одной свечи. Широ­кая часть свечи называется ее телом. Тело отображает диапазон цен между ценой открытия и ценой закрытия дня. Если цена закрытия сес­сии ниже, чем цена открытия (рис. 13.1), то тело черное (закрашенное). Если сессия закрылась выше, чем открылась (рис. 13.2), тело белое (не­закрашенное).

Тонкие линии над и под телом называются тенями. Это ценовые экстремумы дня. Тень над телом свечи называется верхней тенью, а тень под телом свечи — нижней. Таким образом, верхушка верхней тени — это дневной максимум, а кончик нижней тени — дневной минимум.

Исходя из предыдущих определений, рис. 13.1 изображает сессию, которая открылась вблизи максимума и закрылась недалеко от миниму­ма. Напротив, рис. 13.2 изображает сессию, которая открылась вбли­зи минимума и закрылась вблизи максимума. Мы видим, почему эти гра­фики называются свечами: отдельные линии часто похожи на свечи с фитилями.

Сила графиков свечей в том, что цвет и форма свечи визуально показывает, кто вышел победителем в схватке «быков» и «медведей». Длинное белое тело говорит нам о том, что ситуацией владеют «быки», в то время как длинное черное тело отражает торговый день, когда правили «медведи». Маленькое тело (белое или черное) показывает пе­риод, когда силы «быков» и «медведей» были равны.

Важно заметить, что свечи можно нарисовать для любых временных рамок — от внутридневных до месячных графиков. Например, 60-ми­нутная свеча использует цены открытия, максимума, минимума и закры­тия для 60-минутных периодов. Дневной график использовал бы цены открытия, максимума, минимума и закрытия торгового дня. Свеча на не­дельном графике основывалась бы на цене открытия в понедельник, максимуме и минимуме за неделю и на цене закрытия в пятницу.

Доджи

Рис. 13.3 предлагает несколько примеров доджи. Доджи — это свеча, у которой цены открытия и закрытия совпадают. Таким образом, у дод-

294 ЧАСТЬ 1. анализ графиков





Рисунок 13.1.
^ ЧЕРНОЕ ТЕЛО
* Максимум

Рисунок 13.2 БЕЛОЕ ТЕЛО

Максимум

Рисунок 13.3. ДОДЖИ



жи нет тела. Даже если свеча имеет цены открытия и закрытия, кото­рые немного отличаются, но очень близки, ее часто можно рассматри­вать как доджи. Доджи отражает состояние рынка, на котором «быки» и «медведи» находятся в равновесии.

На боковом рынке доджи нейтрален, поскольку он подчеркивает нейтральное состояние рынка. Однако во время восходящего тренда доджи может оказаться индикатором разворота рынка, поскольку он предупреждает о том, что «быки» начинают терять контроль над рын­ком. Доджи отражает нерешительность трейдеров. Нерешительность, неуверенность или колебание покупателей не будет поддерживать вос­ходящий тренд. Чтобы поддерживать рост, необходима уверенность по­купателей. Если на рынке был продолжительный рост, а затем появил­ся доджи (читай — «неуверенность»), это может означать, что поддерж­ки покупателей больше нет. Следовательно, появляется риск падения рынка. Доджи, который следует за новым высоким максимумом, особен­но важен. Японцы говорят о таком доджи, как о «страхе высокой цены».

На рис. 13.4 рост, начавшийся в середине декабря, останавлива­ется после доджи, образовавшегося вслед за высокой белой свечой. Появление этого доджи говорит о равновесии сил «быков» и «медведей», что резко отличается от характера двух предыдущих сессий, когда две высокие белые свечи свидетельствовали о сильном рынке с полным пре-

ГЛАВА 13. введение в графики «японские свечи» 295

Рисунок 13.4.

^ ДОДЖИ, СЛЕДУЮЩИЙ ЗА ВЫСОКОЙ БЕДОЙ СВЕЧОЙ: МАРТ 1994, БРИТАНСКИЙ ФУНТ



Источник: CQG Inc.; © 1994 CQG Inc.

обладанием «быков». Как говорят японцы, появление доджи показыва­ет, что «рынок прощается со своим трендом».

МОЛОТ

Свеча с очень длинной нижней тенью и маленьким телом (либо белым, либо черным), расположенным вблизи верхнего края дневного диапа­зона цен, называется молот (рис. 13.5). Такое название дано этой фи­гуре не только из-за ее формы, но и из-за представления об ударе мо­лота по наковальне. Появление молота на графике — это удар, за ко­торым следует отскок. Если свеча такого типа появляется во время нис­ходящего тренда, она может сигнализировать о развороте тренда. Молот можно распознать по трем критериям:

  1. Тело расположено у верхнего края дневного диапазона цен
    (цвет тела не важен).

  2. Нижняя тень длинная, по крайней мере вдвое длиннее тела.

  3. Очень короткая или полностью отсутствующая верхняя тень.

296 ЧАСТЬ 1. анализ графиков



Белое или черное тело


Рисунок 13.5. МОЛОТ

Рисунок 13.6. МОЛОТ: МАРТ 1994, КУКУРУЗА



Источник: CQG Inc.; ©1994 CQG Inc.

Чем длиннее нижняя тень, короче верхняя тень и меньше тело све­чи, тем важнее «бычий» молот.

Молот наглядно показывает, что торговая сессия открылась вблизи своего максимума, цена падала на протяжении торговой сессии и за­тем резко поднялась, закрывшись на максимуме торгового дня или око­ло него. Молот может быть превосходным примером того, как график свечей обнаруживает очень важную рыночную информацию с помошью лишь одной свечи.

Если молот следует за резким падением цены, рынок часто еше раз возвращается и проверяет область минимума молота, и, таким образом, расширяет поддержку. Рис. 13.6 предлагает пример подобной ситуа-

ГЛАВА 13. введение в графики «японские свечи» 297



Белое или черное тело


Рисунок 13.7. ВИСЕЛЬНИК

Рисунок 13.8. ВИСЕЛЬНИК И ПОДТВЕРЖДЕНИЕ: МАРТ 1994, КАКАО



Источник: CQG Inc.; © 1994 CQG Inc.

ции. Заметьте, что молот в точке 1 в скором времени был проверен другим молотом в точке 2. За этим вторым молотом с длинной нижней тенью спустя три торговых дня последовала свеча с длинным белым телом в точке 3, обнаружившая наличие сильной покупки в области поддержки молота.

Висельник

Висельник (рис. 13.7) имеет ту же форму, что и молот: длинную ниж­нюю тень и маленькое тело у верхнего края свечи. Различие между эти-

298 ЧАСТЬ 1. анализ графиков

ми двумя фигурами состоит в том, что если молот появляется после снижения цен, то висельник появляется после их роста. Иначе говоря, хотя и молот, и висельник имеют одинаковую форму, их называют по-разному в зависимости от того, какой тренд предшествовал свече. Когда фигура образуется после восходяшего тренда (висельник), она показы­вает, что рост рынка может быть близок к завершению. Название ви­сельник дано этой фигуре из-за того, что она похожа на повешенного человека со свисающими ногами.

Может показаться необычным, что одна и та же конфигурация све­чи может быть и «бычьей», и «медвежьей». Тем не менее, та же самая двой­ственность проявляется и в западных графиках. Например, остров на штриховых графиках может быть и «бычьим», и «медвежьим» в зависимо­сти от предшествующего тренда. Остров после продолжительного вос­ходяшего тренда является «медвежьим», в то время как та же островная фигура после нисходящего тренда носит «бычий» характер (см. гл. 6).

Аналогично молоту, чем длиннее нижняя тень, короче верхняя тень и меньше тело, тем более значим висельник. Особенно важно ждать «медвежьего» подтверждения в случае возникновения висельника, по­скольку длинная нижняя тень фигуры показывает, что быки все еще сильно влияют на рынок. Примером подобного подтверждения могло бы быть закрытие ниже тела висельника в последующий период — та­кое развитие показывало бы, что каждый, кто купил по цене открытия или закрытия торгового дня, образовавшего висельника, теперь теряет деньги. В этом сценарии покупатели решают ликвидировать свои по­зиции, способствуя дальнейшему снижению иен.

На рис. 13.8 висельник образовался в точке 1. Однако обратите вни­мание на недостаточность подтверждения в следующую сессию, когда цены превысили максимум висельника в точке 1. Тот факт, что рынок зак­рылся выше, чем в торговый день, образовавший висельника, аннулиро­вал весь «медвежий» потенциал висельника. Однако в точке 2 возник еще один висельник, причем на следующий торговый день (точка 3) он был подтвержден, когда цена закрытия опустилась ниже тела висельника.

^ Падающая звезда

В то время как свеча с длинной нижней тенью (молот) во время нисхо­дящего тренда оказывается потенциально «бычьей» фигурой, свеча с длинной верхней тенью, возникающая после восходящего тренда име­ет «медвежью» окраску. Если свеча с очень длинной верхней тенью и маленьким телом вблизи дна дневного диапазона возникает во время восходяшего тренда, она называется «падающая звезда» (рис. 13.9). Между телом классической падающей звезды и телом предшествующей свечи существует разрыв. Цвет тел не имеет значения.

ГЛАВА 13. введение в графики «японские свечи» 299



Рисунок 13.9. ПАДАЮЩАЯ ЗВЕЗДА

*" Белое или черное тело

Рисунок 13.10.

^ ПАДАЮЩАЯ ЗВЕЗДА И «БЫЧЬЕ» ПОГЛОЩЕНИЕ: МАРТ 1994, КАЗНАЧЕЙСКИЕ ОБЛИГАЦИИ



Источник: CQG Inc.; ©1994 CQG Inc.

Японцы уделяют наибольшее внимание телу — они относятся к телу (соотношению между иенами открытия и закрытия) как к существу це­нового движения. Однако тени могут играть важную роль в оценке по­ведения рынка. Например, длинная верхняя тень падаюшеи звезды гра­фически показывает, что агрессивность «медведей» достаточна, чтобы к закрытию сессии опустить цены до минимума.

На рис. 13.10 показана падающая звезда, которая возникла на ян­варском ценовом пике. Эта падающая звезда подтвердила область со-

300 ЧАСТЬ 1. анализ графиков

противления вблизи 118, установленную максимумом предыдущего дня. Появление падающей звезды означает, что рынок открылся вблизи сво­его дневного минимума, затем мощно рос и наконец к закрытию сес­сии вновь вернулся на минимум.

Поглощения

«Бычье» поглощение (рис. 13.11) возникает, когда рынок пребывает в нисходящем тренде, и белое тело поглощает черное тело предшеству­ющего периода. «Медвежье» поглощение (рис. 13.12) возникает, когда рынок на восходящем тренде, и черное тело поглощает белое тело пред­шествующего периода. Для того чтобы поглощение было истинным, на рынке должен присутствовать ясно определенный восходящий или нис­ходящий тренд, даже если это краткосрочный тренд. Поскольку погло­щение требует только того, чтобы второе тело поглотило предшеству­ющее тело (но не тени), эта фигура будет давать сигнал, невидимый на штриховом графике. Чем больше второе тело (поглощающее тело) по отношению к первому, тем более значима фигура.

Фигура поглощения иллюстрирует, каким образом свечи могут при­вести к более полному пониманию поведения рынков. График свечей, как и штриховой график, показывает тенденцию рынка, но в отличие от штрихового графика свечи, кроме того, показывают силу, управля­ющую движением. Если рынок — в состоянии нисходящего тренда, это означает, что им управляют «медведи». Если затем длинная белая свеча поглощает черную свечу после нисходящего тренда (т.е. формирует «бычье» поглощение), это показывает, что «быки» отнимают бразды прав­ления у «медведей».

Снова взглянув на рис. 13.10, мы увидим пример «бычьего» погло­щения, возникшего в середине ноября. Длинная белая свеча, следую­щая за коротким черным телом, показывает силу «быков», перехваты­вающих управление у «медведей», и представляет собой классическую фигуру поглощения. Заметьте, что эта фигура становится поддержкой рынка в декабре и январе.

Рис. 13.13 предлагает пример «медвежьего» поглощения. В начале февраля был пробит уровень сопротивления, расположенный на гра­нице торгового диапазона двух предыдущих месяцев (вблизи $16,00). Однако вскоре после этого возникновение «медвежьего» поглощения указало на то, что у «быков» есть проблемы. Это было классическое «медвежье» поглощение, поскольку второе черное тело было значитель­но крупнее, чем предшествующее белое тело.

Рис. 13.14 иллюстрирует «медвежье» поглощение на внутридневном графике. Обратите внимание на то, что в этом примере вторая сессия с «медвежьем» поглощением не образует нового максимума. Таким об-

1   ...   13   14   15   16   17   18   19   20   ...   61

Похожие:

Полный курс Джек Швагер Перевод с английского iconПолный курс Джек Швагер Перевод с английского
Шзз технический анализ. Полный курс. — М.: Альпина Паблишер, 2001. — 768 с. Isbn 5-89684-024-1

Полный курс Джек Швагер Перевод с английского iconРедактор А. Ильин Томас Бировиц, Джек Швагер, Стивен Тернер Б64 Руководство...
В руководстве по изуче­нию этой книги Томас Бировиц, Джек Швагер и Стивен Тернер пред­лагают набор тестов и задач, помогающих усвоить...

Полный курс Джек Швагер Перевод с английского iconУчебнику «Практический курс английского языка»
Т23 Упражнения, задания: ключи к учебнику «Практи ческий курс английского языка. 2 курс» под редакцией В. Д. Аракина/Е. С. Татищева....

Полный курс Джек Швагер Перевод с английского iconУайнхолд Б., Уайнхолд Дж. У 67 Освобождение от созависимости / Перевод...
У 67 Освобождение от созависимости / Перевод с английского А. Г. Чеславской — М.: Независимая фирма “Класс”, 2002. — 224 с. — (Библиотека...

Полный курс Джек Швагер Перевод с английского iconКраткий курс лекций по грамматике английского языка Утверждено Редакционно-издательским советом
Краткий курс лекций по грамматике английского языка: Учеб. Пособие. Магнитогорск: мгту им. Г. И. Носова, 2001. — 71 с

Полный курс Джек Швагер Перевод с английского iconДжон Мэдсен Грамматика датского языка Перевод с английского: Роман Ларюшкин
После поисков в интернете грамматики датского языка на русском, и не найдя её, я решил сделать перевод с английского. После того,...

Полный курс Джек Швагер Перевод с английского iconКурс квенья Версия 10 (12 августа 2004) Перевод с английского : Tinwendil...
Я не притязаю на «правильное» обучение квенья: данная работа основана только на моих допущениях относительно наилучшей реконструкции...

Полный курс Джек Швагер Перевод с английского iconТрейси Леттс август: графство осейдж пулитцеровская премия 2008 г...
Роберт Пенн Уоррен. «Вся королевская рать» (Москва, «Правда», 1988, перевод В. Голышева)

Полный курс Джек Швагер Перевод с английского iconПеревод н. А. Заболоцкого
Необходимо подышать воздухом Грузии и почувствовать Руставели на его родине.[12] В дальнейшем Заболоцкий вдохновенно продолжал трудиться...

Полный курс Джек Швагер Перевод с английского iconАртур Кац реальность: упование славы перевод с английского Издательство "Руфь" Киев 1997
О перевод — Геннадий Исайчук, 1997 о издательспо "Руфь" (русское издание), 1997 Литературный редактор — Тамара Воловенко

Вы можете разместить ссылку на наш сайт:
Школьные материалы


При копировании материала укажите ссылку © 2013
контакты
zadocs.ru
Главная страница

Разработка сайта — Веб студия Адаманов