Г. Тверь 2006 год Экспресс-анализ финансового состояния предприятия

ТВЕРСКОЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ КУЗИНА С. В. РЕКОМЕНДУЕМАЯ МЕТОДИКА ЭКСПРЕСС-АНАЛИЗА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ г. Тверь 2006 год Экспресс-анализ финансового состояния предприятия. Анализ финансового состояния предприятия является важнейшим условием успешного управления его финансами. Финансовое состояние предприятия характеризуется совокупностью показателей, отражающих процесс формирования и использования его финансовых средств. В рыночной экономике финансовое состояние предприятия отражает конечные результаты его деятельности, которые интересуют не только работников предприятия, но и его партнёров по экономической деятельности, государственные, финансовые и налоговые органы. ^ Целью финансового анализа является оценка информации, содержащейся в отчетности, сравнение имеющихся сведений и создание на их базе новой информации, которая послужит основой для принятия тех или иных решений. Выбор глубины и масштабов анализа, а также конкретных параметров и инструментов, способов, методов анализа зависит от конкретных задач, которые ставит перед собой пользователь с целью получения максимально возможной, полезной для него информации. Для анализа финансового состояния предприятия используются следующие методы: чтение бухгалтерской отчетности; вертикальный анализ; горизонтальный анализ; трендовый анализ; расчет финансовых показателей и сравнение их значений с нормативными и среднеотраслевыми. Информационной базой для проведения анализа финансового состояния предприятия является главным образом бухгалтерская документация. В первую очередь, это «Баланс предприятия» (форма №1) и приложения к нему, отчет о прибылях и убытках. Анализ финансового состояния предприятия состоит из 6 этапов: Горизонтальный и вертикальный анализ финансовой отчётности. Анализ и оценка имущественного положения предприятия. Анализ и оценка ликвидности и платёжеспособности предприятия. Анализ и оценка финансовой устойчивости предприятия. Анализ и оценка деловой активности предприятия. Анализ и оценка показателей рентабельности предприятия. Внутренний анализ направлен на прогнозирование расширения производственной деятельности, выбора источников и возможности привлечения инвестиций в те или иные активы, сохранения ликвидности и платежеспособности предприятия или возможной вероятности банкротства, повышения финансовой устойчивости предприятия и повышения конкурентоспособности предприятия. Результаты анализа могут служить оценкой работы менеджеров и основой для принятия эффективных управленческих решений, направленных на стабилизацию финансового положения предприятия на планируемый период. Кроме того, само предприятие заинтересовано в надежных партнерах и обращается к прочтению их отчетности будущих потенциальных контрагентов. ^ Горизонтальный и вертикальный анализ финансовой отчётности. 1. Горизонтальный анализ баланса позволяет определить общее направление изменения финансового состояния предприятия. При этом, прежде всего, сравнивают итог баланса на конец периода с итогом на начало года. Если итог баланса растёт, то финансовое состояние оценивается положительно. Далее, определяют характер изменения отдельных статей баланса. Положительно характеризует финансовое состояние предприятия увеличение в активе баланса остатков денежных средств, краткосрочных и долгосрочных финансовых вложений, нематериальных активов и производственных запасов. К положительным характеристикам финансового состояния по пассиву относится увеличение суммы прибыли, доходов будущих периодов, фондов накопления и целевого финансирования, к отрицательным – увеличение кредиторской задолженности в пассиве. Для удобства проведения горизонтального анализа следует составить следующую таблицу: 2. ^ Вертикальный анализ баланса – это анализ структуры активов и пассивов путём расчёта удельного веса статей в валюте баланса. Относительная величина различных групп активов и пассивов зависит от того, к ка­кой отрасли принадлежит данное предприятие. Так, у производственных предприятий (предприятия промышленности, транспорта, связи и др.) доля внеоборотных активов составляет обычно 40-60% от суммы активов, и, как правило, такова же доля собствен­ных источников средств. У торговых (и прочих непроизводственных) компаний доля оборотных активов, напротив, обычно составляет 70-95%, и такова же доля привлечен­ных источников средств. Такой анализ позволяет сгладить искажающее влияние инфляции на стоимостные показатели. Для удобства проведения вертикального анализа следует составить следующую таблицу: ^ Отчет о прибылях и убытках. Все показатели отчета о прибылях и убытках при проведении вертикального анализа проводятся в процентах к выручке от реализации. Вертикальный анализ прибыли проводится по сферам деятельности: операционной, финансовой и инвестиционной. Но при этом следует помнить, что порядок составления отчета о прибылях и убытках предусматривает выделение прибыли от реализации, в то время как доходы и расходы от инвестиционной и финансовой деятельности объединены общими показателями. Вертикальный анализ отчета о прибылях и убытках. Показатели За отчетный период За аналогичный период тыс. руб % к итогу тыс. руб % к итогу Выручка от продажи товаров Себестоимость проданных товаров Коммерческие расходы Управленческие расходы Общие затраты Проценты к уплате Валовая прибыль Прибыль от продаж Прибыль до налогообложения Чистая прибыль Вертикальный анализ доходов по отчету о прибылях и убытках наглядно показывает удельный вес каждого вида полученных доходов в общей их сумме. Вертикальный анализ доходов по отчету о прибылях и убытках. Показатели За отчетный период За аналогичный период Изменения тыс. руб в % Выручка от продажи товаров Доходы от участия в других организациях Прочие операционные доходы Внереализационные доходы Всего доходов Динамику отдельных показателей отчета о прибылях и убытках во времени можно изучить с помощью горизонтального анализа отчетности. Горизонтальный анализ отчета о прибылях и убытках. Показатели За отчетный период За аналогичный период Тыс. руб % тыс руб % Выручка от продажи товаров Себестоимость проданных товаров Коммерческие расходы Управленческие расходы Прибыль от продаж Прочие операционные доходы Прочие операционные расходы Внереализационные доходы Внереализационные расходы Прибыль до налогообложения Налог на прибыль Чистая прибыль отчетного периода Горизонтальный (трендовый) анализ позволяет произвести расчет относительных отклонений какой- либо статьи отчетности за ряд лет от уровня базового года, для которого значения всех статей принимаются за 100%. ^ Анализ и оценка имущественного положения предприятия. Финансовая оценка имущественного потенциала предприятия представлена в активе баланса. В данном случае речь идёт о средствах предприятия, либо принадлежащих ему на праве собственности, либо о которых предполагается, что в соответствии с договором право собственности на них перейдёт в некотором будущем и которые в силу этого поставлены на баланс предприятия (имеются в виду объекты лизинга). Именно этим объясняется тот факт, что в оценке имущественного потенциала предприятия используется ряд показателей, рассчитываемых по данным бухгалтерской отчётности. Наиболее информативными являются следующие показатели: 1. ^ Сумма хозяйственных средств, находящихся в балансе предприятия. Этот показатель даёт обобщённую стоимостную оценку величины предприятия как единого целого. Это – учётная оценка активов, числящихся на балансе предприятия. Значение показателя определяется удалением из баланса статей, завышающих его валюту: ВБ = A – АКС – OУ, где ВБ – сумма хозяйственных средств, находящихся на балансе предприятия; A – всего активов по балансу; АКС – собственные акции в портфеле; OУ – задолженность учредителей по взносам в уставный капитал. Рост этого показателя свидетельствует о наращивании имущественного потенциала предприятия. Следует отметить, что фактически учётная оценка средств, которые находятся под контролем предприятия, превышает значение ВБ, поскольку часть активов, право собственности на которые не принадлежит предприятию, но которые оно использует в своей деятельности, учитывается на забалансовых счетах. В качестве примера можно отметить такие активы, как товары, принятые на комиссию, основные средства, полученные по договорам операционной аренды и др. 2. ^ Стоимость чистых активов предприятия – это стоимость имущества предприятия, свободного от обязательств. Величина чистых активов как характеристика остаточной стоимости имущества, доступная собственникам предприятия к распределению, зависит от многих факторов: ЧА = [ВА + ОА – (НДС + ЗУ + САП)] – [ЦФ + ДП + (КП – ДБП – ФП)], где ВА – внеоборотные активы (итог первого раздела актива баланса); ОА – оборотные активы (итог второго раздела актива баланса); НДС – налог на добавленную стоимость по приобретённым ценностям; ЗУ – задолженность учредителей по взносам в уставный капитал; САП – собственные акции, выкупленные у акционеров; ЦФ – целевые финансирование и поступления; ДП – долгосрочные пассивы; КП – краткосрочные пассивы; ДБП – доходы будущих периодов; ФП – фонды потребления. Согласно Гражданскому кодексу РФ для акционерных обществ данный показатель должен рассчитываться ежегодно, а его значение, при определённых условиях может оказывать влияние на величину и структуру источников средств и выплату дивидендов. В соответствии с Федеральным законом «Об акционерных обществах» от 26 декабря 1995 г. № 208-ФЗ стоимость чистых активов должна быть не менее величины уставного капитала. Если по окончании второго и каждого последующего года деятельности предприятия, стоимость чистых активов оказывается меньше уставного капитала, оно обязано уменьшить величину уставного капитала до величины чистых активов. Если величина чистых активов оказалась меньше минимальной величины уставного капитала (для открытого акционерного общества – 1000 МРОТ, для закрытого акционерного общества – 100 МРОТ), то акционерное общество должно быть ликвидировано. В целом, следует отметить, что рост чистых активов рассматривается как положительная тенденция.

Похожие:

	Ресторанный бизнес. Роль инвестиционной деятельности предприятия Анализ финансового состояния предприятия. Оценка рыночных условий хозяйствования		Теоретические основы анализа финансового состояния предприятия Оценка финансового состояния предприятия в системе экономического анализа. Регулирующие документы
	Анализ финансового состояния предприятия ООО «Магна» Задание 1 Задание Оценка имущественного положения и источников финансирования средств предприятия		Курсовая работа по курсу «анализ хозяйственной деятельности предприятия» В ходе работы студенты должны использовать полученные знания по обработке и анализу экономической информации, научиться принимать...
	5 "Анализ и диагностика финансового состояния предприятия" Задания рассмотрены и утверждены на заседании кафедры (протокол №4, от 20 апреля 2011 г.)		Г. П. Гринев Анализ финансовой отчетности Роль и значение анализа финансового состояния организации. Задачи анализа финансового состояния
	1. На каких этапах финансового анализа предприятия может быть эффективно... Ответ: Факторный анализ может быть эффективно использован на этапах финансового анализа предприятия, когда необходимо комплексное...		На каких этапах финансового анализа предприятия может быть эффективно... Является ли увеличение собственного капитала предприятия положительной тенденцией? 4
	Методические указания по проведению анализа финансового состояния... Об утверждении «Методических указаний по проведению анализа финансового состояния организаций»		Разработка мер по выводу предприятия ОАО «Морозко» из кризисного финансового состояния 1