Финансы организации курс лекций




НазваниеФинансы организации курс лекций
страница14/18
Дата публикации29.04.2015
Размер1.1 Mb.
ТипДокументы
zadocs.ru > Финансы > Документы
1   ...   10   11   12   13   14   15   16   17   18
^


ОБОРОТНЫЙ КАПИТАЛ ПРЕДПРИЯТИЯ


Тема 5

План

  1. Оборотный капитал предприятия: сущность, состав, источники.

  2. Определение потребности предприятия в оборотном капитале.

  3. Эффективность использования оборотных средств и факторы ее роста.
^

Оборотный капитал предприятия:
сущность, состав, источники


Оборотный капитал – это часть капитала предприятия, вложенная в его текущие активы.

Оборотный капитал характеризуется составом и структурой.

Состав – это перечень элементов, образующих оборотные фонды и фонды обращения.

Структура отражает долю каждого элемента в их общей сумме.

В практике планирования и учета оборотные средства предприятия группируются по ряду признаков:

1^ . По функциональной роли в процессе производства
Таблица 1

Группировка оборотных средств по роли
в процессе производства


Группа оборотных средств

Состав включаемых элементов

1. Оборотные фонды

1.1. Производственные запасы:

– материалы;

– сырье;

– покупные полуфабрикаты;

– топливо;

– вспомогательные материалы.

1.2 .Средства в процессе производства:

– незавершенное производство;

– полуфабрикаты собственного производства;

– расходы будущих периодов.

2. Фонды обращения

2.1. Нереализованная продукция:

– готовая продукция на складе;

– отгруженная, но не оплаченная продукция;

– товары, купленные для перепродажи.

2.2 Денежные средства:

– касса;

– средства на счетах;

– ценные бумаги;

– прочие денежные средства;

– расчеты с другими предприятиями.


2. ^ В зависимости от возможности планирования и учета

Оборотные средства делятся на:

– нормируемые (они поддаются планированию и включают все оборотные фонды и часть фондов обращения, а именно нереализованную продукцию на складе предприятия);

– ненормируемые (они не поддаются планированию и включают все остальные элементы фондов обращения),

^ 3.По степени ликвидности
Таблица 2

Группировка оборотных активов
по степени ликвидности


Группа оборотных
активов

Состав включаемых элементов

1. Наиболее ликвидные активы

1.1. Денежные средства:

– касса;

– расчетный счет;

– прочие денежные средства.

1.2. Краткосрочные финансовые вложения.

2. Быстрореализуемые активы

2.1 Товары отгруженные.

2.2 Дебиторская задолженность.

– за товары, услуги, работы;

– по векселям полученным;

– с дочерними предприятиями;

– с персоналом;

– с бюджетом;

– прочие дебиторы.

3. Медленно реализуемые активы

3.1 Запасы (за вычетом расходов будущих периодов, НДС).


Данная группировка отражает качество оборотных активов предприятия. Задача такой группировки - выявить те текущие активы, возможность реализации которых маловероятна.

^ 4. В зависимости от риска вложений капитала
Таблица 3

Группировка оборотных активов в зависимости
от риска вложений капитала


Группа оборотных
активов

Состав включаемых элементов

1. Оборотные активы с минимальным риском

1.1. Денежные средства:

– касса;

– расчетный счет;

– прочие денежные средства.

1.2. Краткосрочные финансовые вложения.

2. Оборотные средства с малым риском

2.1. Дебиторская задолженность (за вычетом сомнительной).

2.2. Запасы (за вычетом залежалых).

2.3. Остатки готовой продукции (за вычетом не пользующейся спросом).

3. Оборотные средства со средним риском

3.1. Малоценные предметы.

3.2. Незавершенное производство (за вычетом сверхнормативного).

3.3 Расходы будущих периодов.

4. Оборотные средства с высоким риском

4.1. Сомнительная дебиторская задолженность.

4.2. Залежалые запасы.

4.3. Сверхнормативное незавершенное производство

4.4. Продукция, не пользующаяся спросом

4.5. Прочие оборотные активы.


Данная группировка оборотных средств чрезвычайно важна. Она позволяет финансовому менеджеру осуществлять контроль за рациональным размещением оборотных средств. Эффективно управлять оборотными средствами – это значит не допускать увеличения доли активов с высокой и средней степенью риска.

Оборотные средства находятся в процессе постоянного движения, т.е. совершают кругооборот.

Кругооборот оборотных средств – это процесс, который начинается с авансирования денежных средств в запасы и заканчивается реализацией готовой продукции и зачислением выручки на счет предприятия или в кассу.

В процессе кругооборота оборотные средства проходят три стадии и последовательно сменяют три функциональные формы.

Модель кругооборота оборотных средств имеет вид

Д – Т (ПЗ) …П… Т* – Д*.

Три стадии кругооборота:

1. Снабжение Д – Т (ПЗ).

2. Производство …П…

3. Реализация Т*– Д*.

Три функциональные формы оборотных средств:

  1. Денежная Д и Д*.

  2. Производительная Т (ПЗ), где ПЗ – производственные запасы.

  3. Товарная Т*, где Т* – готовая продукция.


Исходный пункт кругооборота – денежные средства, т.е. любой бизнес начинается с определенной суммы денег. Разница между Д и Д* отражает финансовый результат кругооборота:

– если Д меньше Д*, то финансовый результат в виде прибыли;

– если Д больше Д*, то финансовый результат в виде убытка.

^ Период времени, в течение которого совершается кругооборот оборотных средств, называется производственно- коммерческим циклом (или временем оборота).

На продолжительность производственно-коммерческого цикла влияют:

  1. Период кредитования предприятия поставщиками.

  2. Период кредитования предприятием покупателей.

  3. Период нахождения оборотных средств в виде материальных запасов.

  4. Период непосредственного производства.

  5. Период хранения готовой продукции на складе предприятия.


Пример расчета производственно-коммерческого цикла:

Предположим, предприятие выпускает краски. Цепочка событий от приобретения сырья до реализации готовой продукции такова:

Покупка химического сырья (в кредит)

Передача материала в производство

Расчет с поставщиками

Продажа готовой продукции (в кредит)

Поступление денежных средств от покупателей

1 сентября

1 октября

15 сентября

15 октября

1 ноября

Время оборота оборотных средств


1,5 месяца

(с 15 сентября по 1 ноября)



Источники и система финансирования оборотных средств оказывает существенное влияние на скорость их оборота и эффективность использования. Избыток оборотных средств будет означать, что часть капитала предприятия бездействует, она не приносит дохода. Недостаток оборотных средств будет тормозить ход производственного процесса, а вместе с тем снижать скорость оборота средств предприятия. Кроме того, конъюнктура рынка постоянно меняется, следовательно, потребность предприятия в оборотных средствах нестабильна. Покрыть эту потребность только за счет собственных средств предприятия невозможно. Сегодня привлекательность работы предприятия только за счет собственных средств уходит на второй план. Опыт показывает, что в большинстве случаев эффективность использования заемных средств выше, чем собственных. Следовательно, главная задача управления процессом формирования оборотных средств является обеспечение эффективности использования заемных средств.

Источники формирования оборотных средств можно разделить на 3 группы:

1 группа:^ Собственные источник:

– уставный капитал организации;

– добавочный капитал;

– резервный капитал;

– накопленная прибыль.

2 группа: Заемные источники:

– коммерческий кредит (кредит продавца покупателю в виде продажи товаров с отсрочкой платежа);

– краткосрочный банковский кредит;

– инвестиционный налоговый кредит (отсрочка налоговых платежей).

3 группа: ^ Привлеченные источники:

– кредиторская задолженность ( задолженность перед поставщиками, по оплате труда, расчетам с бюджетом и страховым взносам и др.);

– переходящие остатка фонда потребления;

– резерв предстоящих расходов и платежей;

– резерв по сомнительным долгам.
1   ...   10   11   12   13   14   15   16   17   18

Похожие:

Финансы организации курс лекций iconКурс лекций по социологии
Курс лекций по социологии / Р. А. Лаптев; Курский институт социального образования (филиал) ргсу. – Курск, 2011. – с

Финансы организации курс лекций iconФинансы и кредит курс лекций
Финансовая система и финансовый механизм предприятия 86 Тема Финансовый капитал предприятия 91

Финансы организации курс лекций iconКурс лекций
Общие гуманитарные и социально-экономические дисциплины” государственных образовательных стандартов высшего профессионального образования...

Финансы организации курс лекций iconКурс лекций для студентов специальности 1-25 01 04 «Финансы и кредит» ислушателей
Рекомендован к изданию научно-методическим советом учреждения образования «Белорусский торгово-экономический университет потребительской...

Финансы организации курс лекций icon1. Раскрыть сущность понятия «финансы организации», назвать признаки...
Финансы организации – система экономических отношений по поводу формирования, распределения и использования денежных фондов организации...

Финансы организации курс лекций iconКурс лекций
Курс лекций по социологии представляют собой краткое изложение её основ. Причём интеллектологический аспект рассматриваемых социальных...

Финансы организации курс лекций iconКурс лекций по дисциплине страхование (наименование дисциплины)
Экономическое содержание и принципы организации взаимного страхования

Финансы организации курс лекций iconКурс лекций по ядерной физике
С63 Курс лекций по ядерной физике: учеб пособие/ А. Б. Сазонов – М.: Рхту им. Д. И. Менделеева, 2012. – 264 с

Финансы организации курс лекций iconКурс лекций по общему языкознанию с
Курс лекций по общему языкознанию. Научное пособие. К.: Освита Украины, 2006. 312 с

Финансы организации курс лекций iconКраткий курс лекций Часть 1 2012 Рекомендовано к изданию в качестве...
Компьютерные информационные технологии. Краткий курс лекций: Ж. М. Анисимова, Л. И. Крошинская, Л. C. Черепица. – Минск: «бип – Институт...

Вы можете разместить ссылку на наш сайт:
Школьные материалы


При копировании материала укажите ссылку © 2013
контакты
zadocs.ru
Главная страница

Разработка сайта — Веб студия Адаманов