Методичні вказівки до виконання завдання з виробничої практики студентів спеціальності 030504 "Економіка підприємства" (за галузями) Анализ деловой активности предприятия

Методичні вказівки до виконання завдання з виробничої практики студентів спеціальності 6.030504 "Економіка підприємства" (за галузями) Анализ деловой активности предприятия В широком смысле деловая активность предприятия означает весь спектр усилий, направленных на продвижение компании на рынках продукции, труда, капитала. В контексте анализа финансово-хозяйственной деятельности этот термин понимается в более узком смысле — как текущая производственная и коммерческая деятельность предприятия. Деловая активность предприятия проявляется в динамике ее развития, достижении поставленных целей, эффективном использовании экономического потенциала, расширении рынков сбыта. Деловую активность предприятия можно оценивать как на качественном, так и на количественном уровне. Количественная оценка и анализ деловой активности могут быть осуществлены по двум направлениям: — степени выполнения плана по основным показателям, обеспечение заданных темпов их роста; — уровню эффективности использования ресурсов предприятия. Для оценки уровня эффективности использования ресурсов предприятия, как правило, используют различные показатели оборачиваемости. Показатели оборачиваемости имеют большое значение для оценки финансового положения компании, поскольку скорость оборота средств оказывает непосредственное влияние на платежеспособность фирмы. Кроме того, увеличение скорости оборота средств, при прочих равных условиях, отражает повышение производственно-технического потенциала фирмы. На практике наиболее часто используются следующие показатели деловой активности. ^ Коэффициент оборачиваемости активов (коэффициент трансформации) При помощи данного коэффициента оценивается эффективность использования фирмой всех имеющихся ресурсов не зависимо от источников их привлечения. Расчет этого коэффициента производится по формуле: Для более точного анализа из выручка от реализации продукции должна быть уменьшена на величину налогов и прочих сборов, которые будут изъяты из дохода после его получения в пользу государства. Коэффициент трансформации показывает, сколько раз за отчетный период совершается полный цикл производства и обращения, приносящий соответствующий эффект в виде прибыли, или сколько денежных единиц реализованной продукции принесла каждая денежная единица активов. Этот коэффициент варьируется в зависимости от отрасли, отражая особенности производственного процесса. При сравнении значения данного показателя для разных компаний или для одной компании за различные периоды необходимо проверить, обеспечивается ли единообразие в оценке среднегодовой стоимости активов. Кроме того, следует иметь в виду, что при прочих равных условиях показатель оборачиваемости активов будет тем выше, чем более изношены основные фонды предприятия. ^ Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности По этому коэффициенту судят, сколько раз в среднем в течение отчетного периода дебиторская задолженность превращается в денежные средства, т. е. погашается. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности рассчитывается путем деления выручки от реализации продукции на среднегодовую стоимость чистой дебиторской задолженности за товары, работы, услуги: Этот коэффициент сравнивают со среднеотраслевыми коэффициентами, со значениями коэффициента предприятия за предыдущие периоды. Кроме того, коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности полезно сравнивать с коэффициентом оборачиваемости кредиторской задолженности. Такой подход позволяет сопоставить условия коммерческого кредитования, которыми предприятие пользуется у других фирм, с теми условиями кредитования, которые предприятие предоставляет другим предприятиям. Для анализа оборачиваемости дебиторской задолженности используется также показатель длительности оборота дебиторской задолженности. Его часто называют сроком кредитования. Период оборачиваемости дебиторской задолженности в днях можно получить как частное от деления количества дней в периоде на коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности: Этот показатель дает расчетное количество дней для погашения кредита, взятого дебиторами. Для оценки степени деловой активности предприятия можно также сравнивать сроки погашения дебиторской задолженности с фактическими сроками, на которые предоставляется кредит покупателям. Таким образом, можно определить эффективность механизмов кредитного контроля в компании, а также получить представление о надежности дебиторов. ^ Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности Данный коэффициент дополняет предыдущий. Для его расчета необходимо разделить себестоимость реализованной продукции на среднегодовую стоимость кредиторской задолженности: Коэффициент показывает, сколько оборотов необходимо компании для оплаты имеющейся задолженности. Для анализа оборачиваемости кредиторской задолженности, так же как и для анализа дебиторской, используют показатель периода оборота кредиторской задолженности: Этот показатель дает расчетное количество дней для погашения кредита, полученного от поставщиков компании. В целом порядок анализа оборачиваемости кредиторской задолженности аналогичен порядку анализа оборачиваемости дебиторской задолженности. ^ Коэффициент оборачиваемости запасов Для характеристики эффективности управления запасами используются коэффициент оборачиваемости запасов и показатель длительности оборота. Для расчета коэффициента оборачиваемости запасов необходимо себестоимость реализованной продукции разделить на среднегодовую стоимость запасов предприятия: Коэффициент показывает, сколько оборотов за год совершили запасы, т. е. сколько раз они перенесли свою стоимость на готовые изделия. Показатель длительности оборота запасов можно рассчитать следующим образом: Этот показатель характеризует период времени, в течение которого запасы превращаются в реализованные товары. Показатели оборачиваемости запасов предназначены для того, Чтобы показать, насколько успешно администрация использовала ресурсы компании. Оба показателя желательно сравнить со среднеотраслевыми значениями. Полезно также производить сравнение со значениями этих показателей за предыдущие периоды. В целом, чем выше коэффициент оборачиваемости запасов, а следовательно, меньше период оборота запасов, тем меньше средств связано в этой наименее ликвидной статье оборотных средств, тем более ликвидную структуру имеют оборотные средства, и тем устойчивее финансовое положение предприятия (при прочих равных условиях). Следует отметить, что в некоторых случаях увеличение оборачиваемости запасов отражает негативные явления в деятельности предприятия. Например, в случае повышения объема реализации за счет реализации товаров с минимальным уровнем прибыли или без таковой. ^ Длительность операционного цикла По этому показателю определяют, сколько дней в среднем требуется для производства, продажи и оплаты продукции предприятия. Иными словами, в течение какого периода денежные средства связаны в запасах. Рассчитывается длительность операционного цикла следующим образом: В большинстве случаев предприятию необходимо стремиться к уменьшению значения данного показателя, т. е. к сокращению длительности операционного цикла. ^ Длительность оборачиваемости оборотного капитала Логика расчета данного показателя сводится к следующему: в отличие от длительности оборота дебиторской задолженности, которая должна быть как можно меньше, каждое предприятие заинтересовано в том, чтобы длительность оборота кредиторской задолженности была больше. Рассмотренные выше положения позволяют перейти к показателю длительности оборачиваемости оборотного капитала, которая складывается из следующих элементов: Если значение данного показателя положительное, то предприятие испытывает потребность в денежных средствах. Отрицательное значение показателя длительности оборота оборотного капитала свидетельствует о том, что предприятие имеет в бесплатном пользовании чужие деньги. Помимо рассмотренных основных коэффициентов деловой активности, часто рассчитывают также коэффициент оборачиваемости основных средств (или фондоотдачу). Значение данного показателя равняется частному от деления объема реализованной продукции на среднегодовую стоимость основных средств: Повышение фондоотдачи, помимо увеличения объема реализованной продукции, может быть достигнуто как за счет относительно невысокого удельного веса основных средств, так и за счет их более высокого технологического уровня. Ее величина сильно колеблется в зависимости от особенностей отрасли и ее капиталоемкости. Однако общие закономерности здесь таковы: чем выше фондоотдача, тем ниже издержки. Низкий уровень фондоотдачи свидетельствует либо о недостаточном уровне реализации, либо о слишком высоком уровне вложений в эти активы. ^ Коэффициент оборачиваемости оборотного капитала характеризует эффективность использования (скорость оборота) оборотных активов. Он показывает сколько раз за период (за год) оборачиваются оборотные активы или сколько рублей выручки от реализации приходится на рубль оборотных активов. Чем выше этот коэффициент, тем лучше. ^ Коэффициент оборачиваемости собственного капитала также относится к коэффициентам деловой активности. Отражает скорость оборота собственного капитала предприятия. Рассчитывается как соотношение выручки и среднегодовой величины собственного капитала предприятия. Под собственным капиталом обычно понимается сумма акционерного капитала и резервов, образованных из прибыли предприятия. Резкий рост коэффициента отражает повышение уровня продаж. Существенное снижение коэффициента отражает тенденцию к бездействию части собственных средств. С финансовой точки зрения коэффициент оборачиваемости собственных средств определяет скорость оборота собственного капитала. Слишком высокие значения данного показателя свидетельствуют о значительном превышении уровня продаж над вложенным капиталом, что, как правило, означает увеличение кредитных ресурсов. В этом случае отношение обязательств к собственному капиталу растет, что негативным образом отражается на финансовой устойчивости и финансовой независимости предприятия. Низкий уровень коэффициента означает бездействие собственных средств. В данном случае необходимо находить новые источники дохода, в которые можно вложить собственные средства. Рассчитаем основные показатели деловой активности предприятия. Основной исходной информацией для анализа деловой активности выступает данные форм №1 «Баланс» и №2 «Отчет о финансовых результатах» за период 2006-2009 гг., а также внутренняя информация управленческого учета. Проанализировав необходимую отчетность, группируем нужную информацию в таблицу 1. Отметим, что среднегодовые показатели таблицы 1 были рассчитаны на основе данных таблицы 2. Таблица 1 – Сводная информация для анализа деловой активности предприятия, тыс. грн. Статьи 2006 2007 2008 2009 1. Доход (выручка) от реализации продукции (товаров, работ, услуг) 296273 339798 371632 181882 2. Чистый доход (выручка) от реализации продукции (товаров, работ, услуг) 246913 283321 310067 151656 3. Себестоимость реализованной продукции (товаров, работ, услуг) 434107 471355 521829 552266 4. Среднегодовая дебиторская задолженность 30633 57815,5 80261,5 81805,5 5. Среднегодовая кредиторская задолженность 534270,5 516652,5 353243 347970 6. Среднегодовая стоимость активов предприятия 657926 696591,5 696339 722317,5 7. Среднегодовая стоимость собственного капитала предприятия 10375 51634,5 201460,5 152359 8. Среднегодовая стоимость основных фондов 532740 555166 522020,5 527357,5 9. Среднегодовая стоимость оборотных активов 48845,5 73508,5 117817,5 125402 10. Среднегодовая стоимость производственных запасов 13222 10652,5 29745,5 34052,5 Таблица 2 – Расчет отдельных характеристик хозяйственной деятельности предприятия, тыс. грн. Показатели 2005 2006 2007 2008 2009 Дебиторская задолженность 23883 37383 78248 82275 81336 Кредиторская задолженность 442481 626060 407245 299241 396699 Активы 583353 732499 660684 731994 712641 Собственный капитал 45155 -24405 127674 275247 29471 Основные фонды 471669 593811 516521 527520 527195 Оборотные активы 44237 53454 93563 142072 108732 Запасы 15157 11287 10018 49473 18632 На основе сформированной аналитической базы данных (табл.1) и предложенного выше практического инструментария, используя средства MS Excel, рассчитаем выбранные показатели, характеризующие деловую активность предприятия на протяжении четырех лет (2006-2009). Рассчитанные коэффициенты сводим для дальнейшего анализа в таблицу 3. Таблица 3. – Анализ деловой активности предприятия за 2006-2009 гг. Показатели деловой активности 2006 2007 2008 2009 Коэффициент оборачиваемости активов (коэффициент трансформации) 0,45 0,49 0,53 0,25 Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности 9,67 5,88 4,63 2,22 Длительность оборота дебиторской задолженности, дн. 37 61 78 162 Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности 0,55 0,66 1,05 0,52 Период оборота кредиторской задолженности, дн. 649 547 342 689 Коэффициент оборачиваемости запасов 32,8 44,2 17,5 16,2 Длительность оборота запасов, дн. 11 8 21 22 Длительность операционного цикла, дн. 48 69 98 184 Длительность оборачиваемости оборотного капитала -601 -478 -244 -505 Коэффициент оборачиваемости основных средств (фондоотдача) 0,46 0,51 0,59 0,29 Коэффициент оборотности собственного капитала 23,80 5,49 1,54 1,00 Коэффициент оборачиваемости оборотных активов 5,05 3,85 2,63 1,21 Зарубежный опыт говорит о том, что данные показатели целесообразно дополнить анализом соотношения темпов изменения балансовой прибыли, темпов выручки от реализации и авансированного капитала. Выполнение данной зависимости означает: а) экономический потенциал предприятия возрастает; б) по сравнению с увеличением экономического потенциала объем реализации возрастает более высокими темпами, т. е. ресурсы предприятия используются более эффективно; в) прибыль возрастает опережающими темпами, что свидетельствует, как правило, об относительном снижении издержек производства и обращения. Приведенное соотношение можно условно назвать "золотым правилом экономики предприятия" (по аналогии с "золотым правилом механики"). Однако возможны и отклонения от этой идеальной зависимости, причем не всегда их следует рассматривать как негативные. В частности, весьма распространенными причинами являются: освоение новых перспективных направлений приложения капитала, реконструкция и модернизация действующих производств и т. п. Такая деятельность всегда сопряжена со значительными вложениями финансовых ресурсов, которые по большей части не дают сиюминутной выгоды, но могут принести значительную прибыль в будущем. Проверим выполнение данного «золотого правила» для предприятия расчеты представим в табличном виде (табл. 4). Таблица 4 – Темпы изменения показателей балансовой прибыли, темпов выручки от реализации и авансированного капитала предприятия за 2006-2009 гг. Показатели 2006 2007 2008 2009 1. Доход (выручка) от реализации продукции (товаров, работ, услуг), тыс. грн. 296273 339798 371632 181882 2. Чистая прибыль (убыток), тыс. грн. -120116 150958 185559 -236748 3. Среднегодовая стоимость авансированного капитала предприятия, тыс. грн. 657926 696591,5 696339 722317,5 Темпы роста балансовой (чистой) прибыли, % 100 возросла в 2,3 раза 123 уменьшилась в 2,3 раза Темпы роста выручки от реализации продукции, % 100 115 109 49 Темпы роста авансированного капитала, % 100 106 100 104 Анализ выполнения данного соотношения в течение установленного периода 2006-2007 показал три различных ситуации: 2007-й год – правило выполняется: темпы роста чистой прибыли значительно превышают как темпы роста выручки от реализации, так и темпы роста авансированного капитала (230% > 115% > 106%). Это свидетельствует о том, что экономический потенциал угледобывающего предприятие находится на высоком уровне. Капитал, вложенный в активы предприятия используется эффективно и возрастает с ростом прибыли. Ресурсы используются эффективно, издержки обращения снижаются. 2008-й год – правило выполняется: темпы роста чистой прибыли значительно превышают как темпы роста выручки от реализации, так и темпы роста авансированного капитала (123% > 109% > 100%). Это свидетельствует о том, что экономический потенциал угледобывающего предприятие находится на высоком уровне. Капитал, вложенный в активы предприятия используется эффективно и возрастает с ростом прибыли. Ресурсы используются эффективно, издержки обращения снижаются. 2009-й год – правило полностью не выполняется: это соотношение невозможно построить, так как фактически можно говорить о росте убытков от хозяйственной деятельности предприятия, а также о темпах снижения требуемых показателей, а не о темпах их роста. Причины сложившейся информации требуют повышенного внимания со стороны руководства, носят системный характер, отрицательным образом влияют на уровень его деловой активности и экономического развития в целом. Переходим к анализу полученных коэффициентов и других показателей, характеризующих состояние и качество деловой активности предприятия (табл. 4). Выводы сформулированы на сущностном анализе данных показателей. а также с учетом их динамики на протяжении анализируемого периода 2006-2009 гг. Уровень коэффициента оборачиваемости активов предприятия, их трансформации в прибыль, их способность генерировать определенный доход на единицу вложенного капитала свидетельствует о следующем. На протяжении анализируемого периода видим, что активы предприятия генерируют в среднем 0,41 грн./грн. дохода (на 1 грн. вложенного капитала приходится около 40 копеек полученного дохода от основной деятельности предприятия). Сложившаяся тенденция говорит о ежегодном снижении этого показателя с темпами, превышающими допустимые. Так, к 2009 году на 1 грн. авансированного капитала приходится 25 копеек дохода, полученного в результате основной деятельности предприятия. Резкое снижение оборачиваемости дебиторской задолженности предприятия (к 2009 г. показатель снизился в 3,5 раза по сравнению с 2006 г.) при одновременном росте длительности периода ее оборота со среднегодовыми темпами роста около 150% свидетельствует о следующем. Во-первых, о замедлении трансформации задолженности контрагентов перед предприятием в «живые деньги», а во-вторых об необоснованном увеличении сроков предоставления потребительского кредита предприятия своим покупателям, о появлении просроченной дебиторской задолженности и ее накоплении, что негативным образом сказывается на качестве деловой активности предприятия. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности, дополняет предыдущие характеристики и показывает, сколько оборотов необходимо предприятию для погашения его задолженности перед своими контрагентами. После проведения несложных расчетов (1/коэффициент оборачиваемости) видим, что около 2 оборотов нужно для погашения кредиторской задолженности. Отрицательное значение длительности периода оборачиваемости оборотного капитала свидетельствует о наличии заемных средств в обороте предприятия, находящихся в бесплатном пользовании (в данном случае речь идет о дотационных вливаниях). Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности также показывает эффективность использования заемного капитала. Сложившийся уровень данного показателя и его динамика свидетельствует о низком уровне капиталоотдачи. Так на 1 грн. вложенного платного заемного приходится лишь 53 копейки дохода от реализации продукции предприятия (2009 г.). Снижающиеся темпы оборачиваемости запасов предприятия (с 38,5 грн./грн. в 2006 г. до 16,2 грн./грн. в 2009 г., рост периода их обращения (в среднем больше чем в 2 раза за четыре года) повлекли за собой увеличение продолжительности операционного цикла предприятия в целом (с 55 дн. в 2006 г. до 184 дн. в 2009 г.). При уменьшении уровня фондоотдачи и оборачиваемости оборотных активов свидетельствует о затухании потенциала деловой активности предприятия. Это подтверждается фактическими убытками, полученными в результате хозяйственной деятельности в 2009 году, которые составили 236 748 тыс. грн. О неоднозначности развития предприятия говорит анализ показателя оборачиваемости собственного капитала. Его отрицательное значение в 2006 году говорит о том, что предприятие функционирует убыточно и без дополнительных вливаний его функционирование невозможно. Полученные убытки не покрываются собственным капиталом – предприятие живет в долг. Положительное значение коэффициента в 2007 и 2008 годах свидетельствует о значительном росте финансовой и экономической сбалансированности и устойчивости. Его снижение в 2009 году на 32% говорит о зарождающихся на предприятии негативных тенденциях 2006-года. Таким образом, можно говорить о неоднозначном развитии предприятия в течение анализируемого четырехлетнего периода, о колеблющимся уровне его деловой активности, о необходимости обратить внимание на ухудшающееся состояние последнего 2009-го года с целью предотвращения состояния дисбаланса 2006-го года.

Похожие:

	Програма, методичні вказівки та контрольні завдання по дисц. “Основи... Програма, методичні вказівки та контрольні завдання по дисц. “Основи екології” для студентів всіх спеціальностей. Уклали		Міністерство освіти та науки україни маріупольський державний університет... Навчально-методичні вказівки до виконання контрольних робіт з курсу “Основи менеджменту та маркетингу (для студентів спеціальності...
	Робоча програма, методичні вказівки та індивідуальні завдання до... «Вища математика» (розділ «Функції комплексної змінної та інтег­ральні перетворення») для студентів напряму 050202- автоматизація...		М іністерство освіти І науки, молоді та спорту україни Методичні вказівки до виконання курсових рабіт з дисципліни “Цивільне право», специальність 060101 «Правознавство». /Укл Лазор В....
	Пасічник В. В., Резніченко В. А. Організація баз даних та знань: підручник для внз Проектування реляційних баз даних. Конспект лекцій та методичні вказівки до виконання домашніх робіт /Укл.: В. П. Блощицький, Ю.І....		Конспект лекцій для студентів спеціальності „Менеджмент організацій” Запоріжжя 2007 Конспект лекцій з курсу “ Інформаційні системи менеджменту” для студентів денної та заочної форм навчання спеціальності „Менеджмент...
	Методические указания к лабораторным работам «Основы метрологии и... Методичні вказівки до лабораторних робіт «Основи метрології та вимірювальної техніки» для студентів електротехнічних спеціальностей...		Методичні рекомендації, тематика, запропонований план Важливе значення для підвищення рівня теоретичної та практичної підготовки майбутнього спеціаліста-історика має такий вид діяльності,...
	Навчально-методичний посібник для самостійної роботи та практичних... Вступ		Б. А. Кирюша Лабораторний практикум по курсу Артюхов В. Г., Бритов О. А., Кирюша Б. А. Методичні вказівки до лабораторних робіт по курсу "Архітектура обчислювальних систем"