Факультет «бизнес и управление» Учебно-методическое пособие по выполнению дипломной работы для студентов очной, очно-заочной, заочной форм и дистанционного обучения по специальностям 080504 «Государственное и муниципальное управление»




НазваниеФакультет «бизнес и управление» Учебно-методическое пособие по выполнению дипломной работы для студентов очной, очно-заочной, заочной форм и дистанционного обучения по специальностям 080504 «Государственное и муниципальное управление»
страница8/11
Дата публикации02.03.2016
Размер1.51 Mb.
ТипУчебно-методическое пособие
zadocs.ru > Право > Учебно-методическое пособие
1   2   3   4   5   6   7   8   9   10   11

^ Устойчивость финансового состояния может быть повышена путем:

  • ускорения оборачиваемости капитала в текущих активах, в результате чего произойдет относительное его сокращения на рубль оборота;

  • обоснованного уменьшения запасов и затрат (до норматива);

  • пополнения собственного оборотного капитала за счет внутренних и внешних источников.

Поэтому при внутренним анализе осуществляется углубленное изучение причин изменения запасов и затрат, оборачиваемости оборотных активов, наличия собственного оборотного капитала.

Наряду с абсолютными показателями финансовую устойчивость характеризуют также финансовые коэффициенты:

  1. Коэффициент маневренности:


собственные оборотные средства

К1=

реальный собственный капитал
Этот коэффициент показывает, какая часть собственного капитала находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать капиталом. Высокие значения этого коэффициента положительно характеризуют финансовое состояние. Оптимальный уровень: 0,5.


  1. Коэффициент автономии источников формирования запасов:

^ Собственные оборотные средства

К2=

Общая величина основных источников

формирования запасов

Рост этого коэффициента отражает тенденцию к снижению зависимости предприятия от заемных источников финансирования и оценивается положительно.

  1. Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками:

Собственные оборотные средства

К3=

Запасы

для промышленных предприятий оптимальный уровень К3 0,6+0,8.

  1. Коэффициент обеспеченности собственными средствами:


Собственные оборотные средства

К4 =

Оборотные активы

Оптимальный уровень: К4 0,1.

Если коэффициент обеспеченности собственными средствами на конец отчетного периода менее 0,1, то структура баланса считается неудовлетворительной, а само предприятие – неплатежеспособным.

В качестве критериев для оценки неудовлетворительной структуры баланса неплатежеспособных предприятий используются следующие показатели:

― общий коэффициент ликвидности;

― коэффициент обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами;

― коэффициент восстановления платежеспособности.

Основанием для признания структуры баланса неудовлетворительной, а предприятие неплатежеспособным является наличие одного из условий:

а) если общий коэффициент ликвидности на конец отчетного периода имеет значение ниже нормативного (1,5);

б)если коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами имеет значение ниже нормативного (0,3).

Общий коэффициент ликвидности рассчитывается:

^ Текущие активы – Расходы будущих периодов

Кл =

Текущие пассивы – Доходы будущих периодов

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами равен:

^ Текущие активы – Текущие пассивы

К0 =

Текущие активы

В случае если общий коэффициент ликвидности ниже нормативного, а доля собственного оборотного капитала в формировании текущих активов меньше 0,3 (норматив), но имеется тенденция роста этих показателей, рассчитывается коэффициент восстановления – платежеспособности.

Выводы о признании структуры баланса неудовлетворительной, а предприятие неплатежеспособным делаются при отрицательной структуре баланса и отсутствии у него реальной возможности восстановить свою платежеспособность.

Известно, что одним из критериев банкротства является неудовлетворительная структура баланса, определяемая по коэффициенту текущей ликвидности, коэффициенту обеспеченности текущих активов собственными средствами и суммой деловых обязательств к собственному капиталу. В этом случае, ввиду реальной угрозы утраты предприятием платежеспособности оно ставится на соответствующий учет в специальных подразделениях Мингоскомимущества по делам о несостоятельности (банкротстве) предприятий.

Банкротство – подтвержденная документально неспособность субъекта хозяйствования платить по своим долговым обязательствам и финансировать текущую основную деятельность из-за отсутствия средств.

Основным признаком банкротства неспособность предприятия обеспечить выполнение требований кредиторов в течение трех месяцев со дня наступления сроков платежей. По истечении этого срока кредиторы получают право на обращение в арбитражный суд о признании предприятия – должника банкротом.

Банкротство предопределено самой сущностью рыночных отношений, которые сопряжены с неопределенностью достижения конечных результатов и риском потерь.

В соответствии с действующим законом «О банкротстве» предприятие признается неплатежеспособным при наличии одного из следующих условий:

  • Коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода ниже нормативного значения для соответствующей отрасли;

  • Коэффициент обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами на конец отчетного периода ниже нормативного значения;

  • Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности < 1.

В зарубежных странах для оценки риска банкротства и кредитоспособности предприятий широко используется модель известного западного экономиста Альтмана, который с помощью многомерного анализа исследовал 22 финансовых коэффициента и выбрал 5 из них для включения в уравнение множественной регрессии:

Z=1,2X1+1,4X2+3,3X3+0,6X4+1,0X5 , (37)

где:

Х1 – собственный оборотный капитал / сумма активов;

Х2 – нераспределенная прибыль / сумма активов;

Х3 – прибыль до уплаты процентов и налогов/ сумма активов;

Х4 – рыночная стоимость собственного капитала / заемный капитал;

Х5 – объем продаж (выручка) / сумма активов.

Если значения Z<1,81, то это признак высокой вероятности банкротства, тогда как значение Z>3 свидетельствует о малой его вероятности.

По результатам анализа должны быть предложены конкретные меры по укреплению финансового состояния предприятия.

Однако следует отметить, что к использованию западных моделей нужно подходить с большой осторожностью. Тестирование некоторых предприятий по данным модели Альтмана показала, что она не в полной мере подходит для оценки риска банкротства Российских предприятий из-за разной методики отражения инфляционных факторов и разной структуры капитала, а также из-за различий в законодательной и информационной базах.

На практике, для оценки рейтинга субъектов хозяйствования и степени финансового риска довольно часто используются методы многомерного рейтингового анализа.

^ Основные пути финансового оздоровления предприятий

К предприятиям, которые признаны банкротами, применяются ряд санкций:

  • Реорганизация производственно-финансовой деятельности;

  • Ликвидация с распродажей имущества;

  • Мировое соглашение между кредиторами и собственниками предприятия.

Реорганизационные процедуры предусматривают восстановление платежеспособности путем проведения определенных инновационных мероприятий. По результатам анализа должна быть выработана генеральная финансовая стратегия и составлен бизнес-план финансового оздоровления предприятия с целью недопущения банкротства путем комплексного использования внутренних и внешних резервов.

^ К внешним источникам привлечения средств в оборот предприятия относится факторинг, лизинг, привлечение кредитов под прибыльные проекты, выпуск новых акций и облигаций.

Одним из основных и наиболее радикальных направлений финансового оздоровления предприятия является поиск внутренних резервов по увеличению прибыльности производства и достижению безубыточной работы, за счет увеличения объемов производства и реализации товара, повышению его качества и конкурентоспособности, снижения себестоимости и более рационального использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов. Особое внимание при этом необходимо уделять вопросам ресурсосбережения. Кроме того, большую помощь в выявлении резервов улучшения финансового состояния предприятия может оказать маркетинговый анализ по изучению спроса на рынках сбыта.

^ Экономико-математическое моделирование

Экономико-математическое моделирование в настоящее время один из инструментов экономического анализа. Использование экономико-математических методов и моделей позволяет получить новые качественные выводы об социально-экономических процессах и явлениях, изучить общие тенденции их развития. Это можно осуществлять, применяя специальные методы прогнозирования.

В зависимости от формы модели для анализа и прогноза используются различные подходы, алгоритмы, критерии.

Существует много методов прогнозирования, среди которых можно выделить метод анализа временных рядов. Он основан на допущении, согласно которому случившееся в прошлом дает достаточно хорошее приближение в оценке будущего.

При изучении в рядах динамики основной тенденции развития (тренда) решаются две взаимосвязанные задачи:

  • выявление в изучаемом явлении наличия тренда с описанием его качественных особенностей;

  • измерение выявленного тренда, то есть получение обобщающей количественной оценки основной тенденции развития.

На практике наиболее распространенными методами статистического изучения тренда являются: укрупнение интервалов, сглаживание скользящей средней, аналитическое выравнивание.

Основным содержанием метода аналитического выравнивания в рядах динамики является то, что основная тенденция развития Yt рассчитывается как функция времени: Yti = f(ti)

Определение теоретических уровней Yt производится на основе адекватной математической функции, которая наилучшим образом отображает основную тенденцию ряда динамики.

Важнейшей проблемой при применении метода аналитического выравнивания является подбор математической функции, по которой рассчитываются теоре­тические уровни тренда. От правильности решения этой проблемы зависят вы­воды о закономерностях тренда изучаемых явлений. На практике статистического изучения тренда различают следующие типы раз­вития социально-экономических явлений во времени:

1. Равномерное развитие. Для этого типа динамики присущи постоянные абсолютные приросты: Yt = Cоnst

Основная тенденция развития в рядах динамики со стабильными абсолютными приростами отображается уравнением прямолинейной функции:

Yt = а + bt, где

а и b – параметры уравнения; t – обозначение времени.

2. Равноускоренное (равнозамедленное) развитие. Этому типу динамики свойственно постоянное во времени увеличение (замедление) развития. Уровни таких рядов динамики изменяются с постоянными темпами прироста: Тпр = const

Основная тенденция развития в рядах динамики со стабильными темпа­ми прироста отображается функцией параболы второго порядка:

Y = а + bt + сt2

Значение параметров а и b идентичны параметрам, используемым в предыдущей функции. Параметр с характеризует постоянное изменение интенсивности развития (в единицу времени).

3. Развитие с переменным ускорением. Для этого типа динамики основная тенденция развития выражается функцией параболы третьего порядка:

Yt = a + bt + ct2 + dt3

В данном уравнении параметр d отображает изменение ускорения.

4. Развитие по экспоненте. Этот тип динамики характеризует стабильные темпы роста: Тр = const

Основная тенденция в рядах динамики с постоянными темпами роста отображается показательной функцией: Yt = ab, где

а – темп роста (снижения) изучаемого явления в единицу времени.

5. Развитие с замедлением роста в конце периода. У этого типа динамики показание цепного абсолютного прироста сокращается в конечных уровнях ряда динамики: Yц 0

Основная тенденция развития в таких рядах динамики выражается полулогарифмической функцией: Yt = а + blgt

На практике целесообразно выбор функции осуществлять либо на основе анализа аналитических показателей ряда динамики, либо методом перебора ряда функций и выбора той, которой соответствует наименьшая средняя квадратическая ошибка и средняя ошибка аппроксимации.

Этапы моделирования:

1. Исходные и расчетные данные о динамике уровня ряда (объем выпуска продукции или оказания услуг, балансовая прибыль, выручка, численность работающих и т.д. за 8-10 лет) заносятся в таблицу. Для наглядного отображения зависимости строят график динамики уровня ряда. По виду графика принимается гипотеза, например, что модель описывается линейной зависимостью: Y=+x

  1. Определяют параметры модели методом наименьших квадратов МНК, т.е. min Σеi2. Способ наименьших квадратов дает систему двух нормальных уравнений.

Система нормальных уравнений:

n + х = x или  + xср = хср

х + х2 = ух хср + xср2 = усрхср

уi – фактические уровни из таблицы;

n – число членов ряда;

х – показатель времени (года, кварталы, месяцы и т.д.), который обозначается порядковыми номерами, начиная от низшего, например:


Год

2000

2001

2002

2003

2004

х

1

2

3

4

5

у^ - оценочные значения полученные из модели;

Коэффициенты регрессии:

^ = усрхср – уср * хср / xср2 * xср2 ^ = уср – хср

Особое значение имеет знак перед коэффициентом регрессии. Если перед ^ знак плюс, то с увеличением Х значение У возрастает. Если перед ^ знак минус, то с увеличением Х значение У уменьшается.

3. Оценка адекватности выбранного уравнения тренда:

Проверка адекватности моделей, построенных на основе уравнений регрессии, начинается с проверки значимости каждого коэффициента регрессии и корреляции..

Коэффициент корреляции: rxy = усрхср – хср * уср / х * у

Значение парных коэффициентов корреляции свидетельствует о сильной связи между отклонениями фактических уровней сравниваемых рядов от соответствующих им выравненных уровней, если rxy > 0,7. Гипотеза о линейности верна с доверительной вероятностью р=0,95. Если коэффициент корреляции меньше 0,7, то гипотеза о линейности не подтверждается.

Значимость коэффициентов регрессии ^ и ^ и парных коэффициентов корреляции rxy проверяется на основе t – критерия Стьюдента:

t =  / m; t =  / m ; tr = rxy / mrxy

Случайные ошибки аппроксимации ,  и rxy:

m = (yi – yx^)2 / (n-2) / (хi – xi ср)2

m = (yi – y^)2 * хi2 / (n-2) * n(хi – xi ср)2

mr xy = 1 – rxy2 / (n-2)

Если все расчетные значения t- критерия больше tкр.- табличного, это свидетельствует о значимости коэффициентов регрессии и корреляции. Гипотеза о линейности верна.

Табличные данные t- критерия Стьюдента

При вероятности

α = 0,05

При числе степеней свободы γ = х - 2

5

6

7

8

9

2,571

2,447

2,365

2,306

2,262

Коэффициент детерминации: R2 = (yi^x – уср)2 / = (yi – у)2

показывает, какая доля вариации результативного признака обусловлена изменением факторных признаков, входящих в многофакторную регрессионную модель. Изменяется в пределах от 0 до 1 и по определению положителен. Если коэффициент детерминации больше 0,9, то модель описывает наиболее существенные стороны рассматриваемого процесса.

Проверка адекватности всей модели, в т.ч. и значимости коэффициента детерминации, осуществляется с помощью расчета F–критерия и величины средней ошибки аппроксимации. Значимость уравнения регрессии на основе F–критерия Фишера-Снедекора.

Критерий Снедекора: Fф = rxy2 * (n – 2) / (1 – rxy2) .

Если все расчетные значения F - критерия больше Fкр.- табличного, это свидетельствует о значимости уравнения регрессии и подтверждает гипотезу о линейности. Моделью можно пользоваться.

Табличные данные F- распределения при вероятности α = 0,05

При числе степеней свободы γ

числителя

знаменателя

2

3

4

5

4

6,94

6,59

6,36

6,26

5

5,79

5,41

5,19

5,05

6

5,14

4,76

4,53

4,39

7

4,74

4,35

4,12

3,97

γ -число степеней свободы, количество наблюдений в выборке минус число уровней связи, n –1.
Доверительные интервалы  и  - это проекция подынтегральной кривой, равной доверительной вероятности, решение интегрального уравнения. Интервал зависит от числа степеней свободы (m), доверительной вероятности (р) и разброса случайной величины.

При m → ∞ имеет место нормальный закон распредления.

Предельные ошибки ,  и rxy: Δ = tнаб * m; Δ = tнаб * m; Δr = tтабл * mr

Значение средней ошибки аппроксимации не должно превышать 12-15%.

Доверительные интервалы для определенных параметров:

L min =  – Δ; L max =  + Δ; L min =  – Δ; L max =  + Δ

4. Прогнозирование динамики на основе метода экстраполяции.

Прогнозное значение Yp : Yp = ^ + ^xp определяется на основе экстраполяции линейной зависимости

Средняя квадратическая ошибка прогноза:

my^p = ост 1 + 1/n + (хp – хср)2 / (хi – хср)2, где

хp – прогнозное значение, подставляемое вместо xi

ост = (y – y^)2 / n – 1

Доверительный интервал L – диапазон прогноза:

Lymin = y^p – Δy^p ;Lymax = y^p + Δy^p; Δy^p = tтабл * my^p

Пример: Проанализировать динамику и определить перспективную выручку организации. Исходные и расчетные данные для определения параметров системы уравнения представлены в табл.18.

Таблица 18

Исходные и расчетные данные для определения параметров системы уравнения

n

X

Y

Xi*Yi

X2

Y2

Xi-Xср

Yi-Yср

1

2

3

4

5

6

7

8

1

1

1925

1925

1

3705625

-5

-13661.27

2

2

4039

8078

4

16313521

-4

-11547.27

3

3

7033

21099

9

49463089

-3

-8553.27

4

4

8930

35720

16

79744900

-2

-6656.27

5

5

10994

54970

25

120868036

-1

-4592.27

6

6

13757

82542

36

189255049

0

-1829.27

7

7

17072

119504

49

291453184

1

1485.727

8

8

20591

164728

64

423989281

2

5004.727

9

9

23995

215955

81

575760025

3

8408.727

10

10

28697

286970

100

823517809

4

13110.727

11

11

34416

378576

121

1184461056

5

18829.727

Итого:

66

171449

1370067

506

3758531575

0

0.272727


продолж.табл. 18

n

(Xi-Xср)2

(Yi-Yср)2

7*8

Y^

Yi-Y^

(Y^-Yср)2

(Yi-Y^) 2

1

9

10

11

12

13

14

15

1

25

186622921

68306.36

696

1229

221720222

1510441

2

16

133333209

46189.09

3172.7091

866

154096562

121104

3

9

73158474

25659.82

6276.1

757

86679316

572898

4

4

44305967

13312.55

9379.4909

-450

38524141

202042

5

1

21088969

4592.273

12482.882

-1489

9631035

2216769

6

0

3346239

0

15586.272

-1829

0

3346239

7

1

2207386

1485.727

18689.664

-1618

9631035

2616836

8

4

25047295

10009.45

21793.055

-1202

38524141

1444935

9

9

70706694

25226.18

24896.446

-901

86679316

812604

10

16

171898321

52442.91

27999.836

697

154096562

486037

11

25

354568900

94150

31103.227

3313

240775878

10974463

Ито

го:

110

1.086Е+09

341374.4

172075.68

-627

1040358208

24304367

Расчёты производятся при помощи табличного редактора Excel по приведённым формулам.

Полученные результаты и коэффициенты:

Xср = 6; Yср = 15586.27273; (X*Y)ср = 124551.5455

Коэффициенты регрессии:

β = 3103,4 α = -3034.1

Уравнение регрессии: У = -3034,1 + 3103,4* Х

Среднеквадратические отклонения:

dx = 3,1623; dy = 9937,49; dо = 1486,43

Коэффициент корреляции: Kxy = 0,9876. Гипотеза о линейности модели верна, т.к. коэффициент корреляции больше 0,7 и равен 0,9876

Коэффициенты регрессии достаточно значимы, т.к.

Оценка значимости коэффициентов по t-критерию Стьюдента:

ta = - 2, 855 tb = 19,81 ; tr = 18,349

t > tтабл. (2,855 > 2,26), t > tтабл. (19,81 > 2,26)

и tr > tтабл. (18,349 > 2,26).

Модель линейная – надежна т.е. пригодна для практического применения.

Коэффициент детерминации: r2= 0,958 . Коэффициент детерминации больше 0,9, то модель описывает наиболее существенные стороны рассматриваемого процесса.

Критерий Фишера-Снедекора: Fф = 8,777 > Fтабл.= 6,94. Модель надежна и может быть использована для практического применения.

Случайные ошибки a, b и rxy:

m = 156,684; m = 1062,682 mkxy = 0,05243

Средняя квадратическая ошибка прогноза

myp = 1770,16, при хр = 12

Предельные ошибки a, b и rxy:

DA = 2403,788; DB = 354,4191

Доверительные интервалы для определенных параметров:

Lamin = -5437,86; Lbmin = 2748,972; Lamax = -630,285; Lbmax = 3457,81

Прогнозное значение Yp

Yp12 = 34206,2; Yp13 = 37310.01; Yp14 = 40413,14;

Yp15 = 43516.79; Yp16 = 46620,18

На рис. 24 построены графики фактической и расчетной выручки от реализации продукции с прогнозом ее на конец 2003 года и 2004 гг.

1   2   3   4   5   6   7   8   9   10   11

Похожие:

Факультет «бизнес и управление» Учебно-методическое пособие по выполнению дипломной работы для студентов очной, очно-заочной, заочной форм и дистанционного обучения по специальностям 080504 «Государственное и муниципальное управление» iconМетодические указания составлены в соответствии с учебной программой...
Методические указания и задания по выполнению самостоятельной работы для студентов очной формы обучения и контрольной работы для...

Факультет «бизнес и управление» Учебно-методическое пособие по выполнению дипломной работы для студентов очной, очно-заочной, заочной форм и дистанционного обучения по специальностям 080504 «Государственное и муниципальное управление» iconУчебно-методическое пособие Подготовка и защита выпускных квалификационных...

Факультет «бизнес и управление» Учебно-методическое пособие по выполнению дипломной работы для студентов очной, очно-заочной, заочной форм и дистанционного обучения по специальностям 080504 «Государственное и муниципальное управление» iconМетодические рекомендации по организации, выполнению и защите выпускной...
«Маркетинг и менеджмент в рекламе», «Связи с общественностью», «Творческие технологии в рекламе». При подготовке использованы рекомендации...

Факультет «бизнес и управление» Учебно-методическое пособие по выполнению дипломной работы для студентов очной, очно-заочной, заочной форм и дистанционного обучения по специальностям 080504 «Государственное и муниципальное управление» iconМетодические рекомендации по организации, выполнению и защите выпускной...
«Маркетинг и менеджмент в рекламе», «Связи с общественностью», «Творческие технологии в рекламе». При подготовке использованы рекомендации...

Факультет «бизнес и управление» Учебно-методическое пособие по выполнению дипломной работы для студентов очной, очно-заочной, заочной форм и дистанционного обучения по специальностям 080504 «Государственное и муниципальное управление» iconМетодические рекомендации по организации, выполнению и защите выпускной...
«Маркетинг и менеджмент в рекламе», «Связи с общественностью», «Творческие технологии в рекламе». При подготовке использованы рекомендации...

Факультет «бизнес и управление» Учебно-методическое пособие по выполнению дипломной работы для студентов очной, очно-заочной, заочной форм и дистанционного обучения по специальностям 080504 «Государственное и муниципальное управление» iconВопросы
«Основы права» для студентов дневной, заочной и заочной на базе среднего специального образования форм обучения по специальностям...

Факультет «бизнес и управление» Учебно-методическое пособие по выполнению дипломной работы для студентов очной, очно-заочной, заочной форм и дистанционного обучения по специальностям 080504 «Государственное и муниципальное управление» iconРоссийской Федерации Федеральное государственное бюджетное образовательное...
Методическое пособие предназначено для студентов дневной и заочной формы обучения направления подготовки 081100 «Государственное...

Факультет «бизнес и управление» Учебно-методическое пособие по выполнению дипломной работы для студентов очной, очно-заочной, заочной форм и дистанционного обучения по специальностям 080504 «Государственное и муниципальное управление» iconМетодические указания к выполнению курсовой работы по эпизоотологии...
Донник И. М., Шилова Е. Н., Исаева А. Г.: Методические указания к выполнению курсовой работы по эпизоотологии (для студентов очной...

Факультет «бизнес и управление» Учебно-методическое пособие по выполнению дипломной работы для студентов очной, очно-заочной, заочной форм и дистанционного обучения по специальностям 080504 «Государственное и муниципальное управление» iconМетодические рекомендации по выполнению междисциплинарной курсовой...
Методические рекомендации по выполнению курсовой работы для специальности 080110. 51 Банковское дело для среднего профессионального...

Факультет «бизнес и управление» Учебно-методическое пособие по выполнению дипломной работы для студентов очной, очно-заочной, заочной форм и дистанционного обучения по специальностям 080504 «Государственное и муниципальное управление» iconКонтрольные вопросы Тесты для самопроверки
Учебное пособие предназначено для студентов, обучающихся по специальности Бухгалтерский учет, анализ и аудит, а также бакалавров...

Вы можете разместить ссылку на наш сайт:
Школьные материалы


При копировании материала укажите ссылку © 2013
контакты
zadocs.ru
Главная страница

Разработка сайта — Веб студия Адаманов